中国回击力拓

    尽管投资这家澳大利亚矿业巨头失败的“剧痛”尚未消失，为保障其铁矿石供应，中国再度出击。

    作者：Bill Powell

    上月，中国政府以涉嫌窃取中国钢铁公司机密为由，逮捕了四名力拓（Rio Tinto）员工，中国采用的这一公关方式震惊了世界。

    中国政府称，四人（包括力拓公司铁矿石业务上海办事处首席代表、现为澳大利亚籍的胡士泰）涉嫌窃取“国家机密”已被中国国家安全局逮捕。这一声明在国际上引起了更强烈的反对，因为中国政府很可能对四人进行秘密审讯，更有可能不允许他们进行任何辩护。

    8月11日，中国政府正式宣布逮捕这四名力拓员工，但撤销了“窃取国家机密”的指控，将此案作为商业贿赂案处理。在一定程度上，此举可视作中国政府的退让，有关当局高明地承认此前反应过甚。

    然而，这并不表示中国政府对力拓公司的怒火已完全消退。中国国有企业中铝公司（Chinalco）原计划向这家英澳矿业巨头投资195亿美元，但力拓单方面拒绝了这项投资。中国采取的战略并不是胡乱对澳大利亚发火，而是予以回击，力求双方打成平手。

    中国之所以计划投资力拓，主要是为了打破力拓、必和必拓（BHP Billiton）以及巴西淡水河谷（Vale）公司在铁矿石和其它重要商品定价方面的垄断。中国目前以及未来几十年对铁矿石和这些商品有着非常迫切的需求。（目前，这三家矿业巨头占据了超过70%的全球铁矿石交易量。）

    尽管消息人士称，力拓拒绝中铝的投资计划惹怒了中国政府，但这并不是主要原因。力拓拒绝中铝投资后，宣布将与竞争对手必和必拓成立合资铁矿石企业。“对中国来说，这才是最可怕的噩梦。”为中铝提供咨询的一位银行家称。

    这也是中国人不愿接受的噩梦。中国正在实施一项政策，最终可能阻止力拓与必和必拓之间的交易，至少能消除该交易造成的负面影响。今年夏初，中国工业与信息化部官员陈燕海公开表示，力拓与必和必拓的联合带有“明显的垄断色彩”。很明显，这是来自中国政府的警告，但矿业分析师很快就认为，中国政府不会以反垄断为由反对力拓与必和必拓之间的交易。

    当然这是在力拓四名员工被捕之前，批捕事件证明中国政府对力拓已忍无可忍。一名澳大利亚矿产企业的高层顾问以及一名接近中国商务部（负责中国最新的反垄断法）的人士都指出，中国政府“很有可能”以反垄断为由反对力拓与必和必拓之间的交易。事实上，一名接近澳大利亚矿产商的银行家坦率地说，如果“必须要我打赌的话，我觉得这项交易肯定不会成功。”

    中铝的投资遭到拒绝，力拓四名员工被捕，正值力拓和中国主要的钢铁制造商对铁矿石定价进行激烈谈判之时。日本和韩国的大型钢铁企业都接受了比去年通胀后的价格下降33%左右的定价，但作为全球最大的铁矿石消费国，中国一直在寻求超过40%的降价。经过几个月的谈判，双方未取得任何成果。

    半路杀出个“程咬金”。安德鲁•弗里斯特（Andrew Forrest）现年48岁，原为股票经纪人，是澳大利亚福特斯库金属集团（FMG）的创始人兼CEO。

    虽然弗里斯特在国外并不知名，但他是澳大利亚最著名的矿业家族的后代。十九世纪末，安德鲁的叔祖父帮助开发了西澳的皮尔巴拉矿区，现在力拓和全球其它的矿产公司就在这一地区开采最纯的铁矿石。

    据其支持者称，绰号为“Twiggy”的安德鲁•弗里斯特将来很可能成为力拓与必和必拓的噩梦。

    上周，FMG宣布，将在去年中国提供的价格基础上降价35%，向中国供应铁矿石。与力拓和日韩之间达成的协议价相比，这一价格相差并不大。

    部分业内人士指出，中国之所以接受这一价格，主要是为了“挽回面子”，力拓却不以为意：“我们觉得这项协议与我们2009财年的定价毫无关联。”力拓发言人表示。

    力拓发言人的这番言论显然是经过斟酌的，而且也说出了实情。中国与FMG之间的协议确实与2009年的定价之争无关。FMG目前每年的铁矿石供应量仅为4500万吨。（今年供应的铁矿石约为2000万吨，大约相当于中国2009年预计需求的5%）

    消息灵通人士称，这一协议与今年的市场确实没有多大关联。但FMG完全有潜力成为全球金属游戏中的破坏力量。一位银行家预测，FMG在皮尔巴拉矿区有丰富的储量，最终完全有能力每年向中国提供2亿吨铁矿石，足以破坏力拓与必和必拓对市场的垄断。

    FMG和中国领导人目前谈判的主要内容是如何对基础设施进行投资，开发这些丰富的矿藏。FMG希望能获得55亿至60亿美元左右的贷款。一旦FMG获得所需贷款，就能偿还部分债务。更重要的是，FMG还能增加生产，建造铁路和其它基础设施，将铁矿石运向市场。

    消息灵通人士称，中国可能会通过中投公司（China Investment Corp.，中国的主权财富基金）持有FMG的股权，但中投的顾问已预先提醒，目前尚不清楚是否能获得澳大利亚政府批准。（中投拒绝发表任何评论。）

    根据上周宣布的定价协议条款，9月30日前弗里斯特和中方将就贷款事宜达成协议。有一点值得注意：中国之所以这么做，完全不是为了换回面子。中国政府希望通过共同努力，能对全球最强大的公司之一施加一定的影响。这一举动很有可能获得成功。