你应该加入Lending Club吗？
最近，雷诺·拉普朗什（Renaud Laplanche）请工人在他位于旧金山市中心的办公室的地板上打个洞，修一个楼梯通往楼下新租的办公室。拉普朗什是炙手可热的个人对个人贷款领域里规模最大的公司Lending Club的联合创始人。不久前，这位出生于法国的、能言善辩的CEO带我下楼参观，他指着成排的新办公桌，对公司的快速增长发出了感慨：“我们的规模是如此之大！”
经营数字也证实了这一切：7月，Lending Club发放了1.734亿美元的消费者贷款，比上年增长了288%。但是公司的公众形象提升的速度也许比业务发展还要快。起初，Lending Club是2007年在Facebook上发布的第一批应用程序之一，现在它是一系列最成功的新创企业中的一员——Prosper公司是其中的另一家——它们试图取消银行的中间环节，直接把借款人和贷款人联系在一起。
这个新的商业模式不仅为Lending Club吸引到大批媒体的关注，还为之吸引来著名的支持者。例如，公司的董事会成员中包括许多重量级人物，如摩根士丹利（Morgan Stanley）前CEO麦晋桁（John Mack）、Kleiner Perkins公司的合伙人玛丽·米克（Mary Meeker），以及美国前财政部部长劳伦斯·萨默斯（Lawrence Summers）。前不久，谷歌公司（Google）的投资让Lending Club的市值达到了15.5亿美元。如果Lending Club没有被谷歌等公司或大型银行吞并的话，它有望在明年完成首次公募。“届时，我们将做好准备。”拉普朗什说。与此同时，这家公司已经为新一阶段的增长准备就绪：43岁的拉普朗什说，今年晚些时候他将向小企业贷款领域进军。
通过Lending Club投资是否可以纳入你的个人投资组合呢？为了帮助你做决定，你有必要详细了解它的运营方式。潜在的借款人与这家网站签订合同，填写一份情况说明，然后提交申请。Lending Club审查这些申请，然后用字母A（表示低风险）至G（表示高风险）为之评分。大部分借款人都有非常高的信用评分——平均分是710至715分——他们计划把信用卡、医疗开支和汽车贷款等方面的债务整合在一起。与通过其他方法获得的贷款相比，他们能够申请以更低的利率获得3年或5年期的贷款。（贷款利率在6.78%至29.99%之间，Lending Club根据风险情况，从每笔贷款中收取1%至3%的费用）。提交给Lending Club的借款申请中，只有大约10%获得批准并予以公布。随后，贷款人从获批的借款申请中挑选。“最受欢迎的贷款几秒钟内就会被抢走。”投资人彼得·伦顿（Peter Renton）说，他有一个关于个人对个人贷款的博客，名叫Lend Academy。
为了避免贷款违约现象，大部分使用Lending Club的人会把自己的投资拆分为很小的部分（最小的投资额为25美元），分散到数十笔投资上。（据Lending Club统计，平均每年大约有3%至4%的借款人违约。）投资者可以自主挑选贷款对象，也可以根据Lending Club的计算方法，从它划分的三种风险类型（高、中、低）的贷款中挑选贷款对象。拉普朗什说，公司将继续服务个人投资者，如今Lending Club有1/3的投资是由职业资金管理人代表客户完成的，这些客户希望把一大笔现金用于投资。还有1/3的贷款是由机构投资者完成的。例如，Kenyon College Endowment和保险公司Forethought Life均通过该网站投资。
去年，公司的董事麦晋桁把拉普朗什介绍给了他的老东家，最近摩根士丹利开始向它的财富管理客户推荐Lending Club。麦晋桁热情洋溢地宣传这款产品，称之为短期投资的理想工具。“我认为投资者应该把它视为其流动资产的一部分。”他说，“我对大家说，美国3年期国债的回报率是90个基点，或者他们与Lending Club合作，投资回报在4%至10%之间，具体情况视风险而定。”
为了亲身体验Lending Club，今年年初我通过该网站做了一笔小额投资，我用中等风险算法把我的资金分散到一系列贷款中。我很高兴地了解到，我与他人的资金帮助了马萨诸塞州蒙森市（Monson）的一位努力偿还汽车贷款的人，这个小镇就在我母亲居住的小镇旁边。投资7个月以来，我的投资的年化净回报率为14.87%。公平地讲，在贷款的初始阶段，回报率通常比较高，因为借款人很少立即违约。在我的风险分类中，违约率接近7%，如果考虑这个因素——一位从我这里贷款25美元的人已经宣布破产——Lending Club预计我在贷款期内的回报率为9.72%。对一笔相对低风险的投资而言，很难想象有比这更好的结果了。（财富中文网）
译者：钱志清
“我认为投资者应该把Lending Club视为其流动资产的一部分。”——公司董事、摩根士丹利前CEO麦晋桁
