“木头姐”看好中国线上问诊和智能辅助诊疗

“木头姐”进退十分高明：看好中国的线上问诊、智能辅助诊疗的前景。对京东、百度、美团、平安好医生等的持仓近几日仍维持在相同水平。对阿里巴巴、腾讯等互联网公司的仓位的确出现不同程度的下调。显而易见，她成功避免了阿里巴巴、腾讯等互联网公司的大幅下跌。

投资理念值得称道。木头姐”是坚定的“成长派”，寄希望于早期买入成长公司并享受未来十年的高速增长，甚至也不排斥在高位买入或持有一些高成长的公司。

发现投资的新大陆。看好线上问诊和智能辅助诊疗，认为潜力无限。ARK最新的研报称，中国医疗保健行业的数字化将带来巨大机遇，一些公司将因此获得极大的推动。ARK认为，在中国约3万家医院中，三甲医院不到10%，但总就诊人数却超过50%，病人可能要等上数小时，甚至数天，才能得到国内最有经验、最有名望的医生的治疗。同时，中国的全国医保计划覆盖了95%的人口，在城镇地区，一些未就业病患无法得到全面的医疗保健服务。目前，中国的医疗支出占GDP的比例约为6.6%，落后于发达国家，例如美国接近20%，德国、法国则接近12%。

勾勒出医疗数字化转型的大趋势。ARK认为数字化转型可以缓解一部分问题，这类转型包括在线咨询、人工智能辅助临床支持系统、数字医疗应用程序、处方药送货上门和专门护理平台。ARK估计，在线医疗咨询可能会大幅增加，占所有医疗咨询的比重到2025年有望从2019年的6%激增到50%，这意味着市场规模将从15亿美元增长30倍以上，有望达到500亿美元。平安好医生、京东等都已推出各自的数字健康服务平台。

投资美国远程医疗股。ARK还投资了Teladoc Health （TDOC）等美国远程医疗股，TDOC的仓位占比高达2.25%，Teladoc Health是一家位于美国的跨国远程医疗和虚拟医疗保健公司。主要服务包括远程医疗，医疗意见，AI和分析，远程医疗设备和许可平台服务。特别是，Teladoc Health使用电话和视频会议软件以及移动应用程序来提供按需的远程医疗服务。说明ARK对该行业的积极看法。

综上，“木头姐”的做法已经十分清晰，见贤思齐可以少走弯路，广大投资者可以深思、判断及甚至效仿。

ARK下调阿里巴巴、腾讯等企业的仓位，主要是基于中国政府打击互联网垄断行为以及加强数据安全控制的行动给这些头部公司盈利带来了较大的风险。当然，最无法回避的根本原因是中概股在中美交锋中政治色彩太过浓郁。不仅是ARK，BlackRock同样大幅抛售了阿里巴巴，而索罗斯基金也退出了对百度、唯品会、腾讯音乐娱乐和爱奇艺等公司美国存托凭证的许多投资。
 
此外，木头姐本次的调仓再次巩固了自己“成长派”的风格。远程医疗、智能辅助诊疗这些科技+医疗的子分类，其实是她一直以来的关注点，本质上跟是否继续看好中概股没什么必然的联系。几乎所有发展中国家都长期面临着医疗资源不均衡的问题，疫情又加强了各国政府提高医疗效率的决心。中国从人口和经济总量来看绝对是个大市场，资本自然不会放过这个大好的机遇。只不过在光环效应下，木头姐的动作更引人注目罢了。