多省工厂遭遇限电停产，A股10余家上市公司受影响

近日，从前发电能力长期过剩的中国内地频频传出限电限产的消息，甚至传出多地饲料厂被拉闸限电限产以及地处东北的沈阳市出现生活用电被随机性停供、红绿灯停电导致交通紊乱等问题，这的确有些令人匪夷所思。

关于电力供应紧张导致全国多处拉闸停电问题的原因，目前坊间多传说主因为电煤供应偏紧和涨价幅度过大而电价不能提升所导致火电厂满发意愿不足所引发。至于部分自媒体宣扬的限电限产是为了对抗美国大撒币导致的输入性通胀以及所谓旨在于金融战中拖垮美国等“一盘大棋“的说法，这显然是不符合现实与常识的。

事实上，美国的货币政策目前已偏向收敛，利率也有上升趋势，而这一流动性收紧的基本面，正是导致前几天全球股市大跌的主要原因。另外，限电限产固然能减少国内轻工产品和消费品产量并拉高此类产品的国际贸易价格，但是首当其冲的还是通胀压力高企下的国内CPI指数以及国内就业。这个用脚趾头都能想明白的基本逻辑，不知为何却成了一些自认为可指点江山的那些人口中的“一盘大棋”，岂非这些人自己和自己的家人可以为了下这盘大棋而可以不吃不喝不生活的吗？

的确，中国内地电源结构中火电占比高达近70%，而“市场煤“与”计划电“的成本与价格冲突多年来始终没有解决好，而前些年过于激进的煤炭行业去产能导致了电煤供应的紧缺，近来澳煤进口受限又加剧了这一紧张状态并推升了煤价。这固然是导致煤电价格冲突加剧和火电全面亏损、电厂满发意愿下降而引发电力供应不足的直接原因。

但不可忽视的是，”双碳“目标考核压力之下，各地政府为了考核达标而不顾正常的生产生活与社会正常运转所需，采取强行拉闸停电这一简单粗暴的”硬核“措施来力求通过突击限电实现考核达标，这才是限电的真实原因。这就属于典型的庸政与懒政兴致了，而昨天人民日报的报道与呼吁也也印证了这一点。

就基本市场逻辑而言，国内电煤产能是不存在太大问题的，而且产能扩张的空间也未必没有，电煤价格这个指挥棒自然会调节电煤生产与运销调度来实现电煤供求的平衡。即使煤电价格不协调的体制冲突导致火电厂满发意愿过低而想集体“躺平”，但在电厂大多属于国有控股性质的情况下这也根本不是问题。目前看来，“缺电”问题的根源出在了人民日报所质问和披露的“开课前赶作业”的双碳阶段性目标的业绩考核上，出在了地方政府平时不着力转换经济发展模式和能源结构调整，到了临近考核时点的年尾却强行“补课赶作业”这个问题上。否则，为啥多地只见粗暴拉闸限产甚至限制生活用电，却不见关闭耗电巨大的装点门面的景观灯呢？

这就是只注重满足上级考核要求和追求表面功夫，而不肯着实下力气去抓日常经济发展模式转型和能源结构调整，情急之下不顾具体情况、不顾社会经济正常运行秩序、连交通红绿灯都能被断电的极端不负责任、心里只有官位和私利这一官场积弊的必然结果。

因此，如果这一只对上级负责、只对目标考核负责而不顾百姓生活与社会经济运行秩序的官场习性不改，所谓的煤电价格冲突、电网安全、中美金融战之类的种种说法，只不过是个为庸政懒政而寻找的接口罢了。其实何必这么费尽周折去找如此复杂的借口呢，就说是俄罗斯火山爆发导致的缺电还不行吗？

拉闸限电是一个很有年代感的词，在我们基础建设还不够强，电力紧缺的年代，拉闸限电，随时停电，是挺常态的。
那个年代，每家每户都备着蜡烛，学校里面还会给上晚自习的学生备蜡烛以备不时之需。

现在，拉闸限电重新成为热词，网上围绕这个现象的争议很大，有支持大棋局论的，就是说拉闸限电提高中国制造的成本，然后转嫁给美国，引爆美国通胀；也有对大棋局论表示纯属阴谋论的。

其实问题并没有那么的复杂，这几年我们每年都制定了降低碳排放量、降低能源总量和强度和指标，以往每年基本正常达成指标，今年年初出口形势好，尤其是前期流失到东南亚的高耗能高污染制造又回流了不少，大家加班加点的生产，上半年把指标用得差不多了。

当时可能大家以为到了下半年指标不够用了，哭一哭闹一闹，马马虎虎就过来，结果发现到头了还是要算总账的，指标还是要完成的，于是又急匆匆的加码加力搞拉闸限定。

人民日报微博昨天也给出了官方定调：平时学习不认真，临到考试抱佛脚。

近期政策反复强调增产保供、大型煤企带头小幅降价以及“能源双控”政策的落地执行，但保供政策完全见效还需要时间，而正在蔓延的“限电潮”乃至未来可能会出现的电费制度调整对于上市公司营收和利润都则已经产生直接影响，市场在短期内预计会对大量受影响的企业进行“重定价”，市场波动料会加大。

就具体板块而言，尽管制造业备受冲击，今日（9月27日）相关的多家上市公司股价下挫甚至跌停，但“限电潮”显示了高层对于环保要求的强大决心，传统能源与新能源的矛盾进一步凸显，这对于“光伏+风能”等“绿电”板块以及储能送能板块无疑都会形成利好。

从上周开始，限电的新闻就已经在舆论场中陷入争议。前段时间还是为了减能耗，强制地方上的高能耗企业限电，导致鱼虾饲料厂大批量停产，饲料价格上涨；印染厂停产，势必也会造成纺织品价格的上涨。

而从前两天开始就已经蔓延到了民生领域。比如东北地区拉闸限电，有的城市甚至连街道红绿灯都没电了，导致了城市的拥堵.....这一系列让人哭笑不得的乱象，很难让人想象这是处在信息时代。

我看到的是能源转型。
多地碳排放指标快要用尽，这是最主要原因。
电煤价格疯涨，这是不争的事实，电厂存在发一度电亏一度电，即使如很多媒体所说，由于国企的属性，亏损也要发电，但是一个企业，不盈利？这是违背常理，也不可持续发展，你说有这个考量，倒也不是没道理。
还有一个因素，现在限电，也是为了冬天需要，就这么多余量，秋天就先忍一忍，冬天保证大伙有电用，有暖气，不至于造成更大的社会舆情事件发生。
但是！国家早在2016年下发相关文件，地方上一直不重视，做一天和尚撞一天钟，就这么稀里糊涂过了这么多年，要不是上半年发布文件，点名哪些省份超标，怕不是还可以继续下去，现在才想起要开学了，连夜补作业，而这一次限工业用电都不行了，都到了要拿居民用电补救的地步。
从明年开始，地方政府肯定会加快新能源建设，再出现类似状况，怕不是乌纱帽保不住了。
新能源越多，才能抵消对应的碳排放，可以预见的未来，想要保住经济发展，就必须在环保下功夫，加快能源车道转换，否则，只会拖累经济发展。