证监会新年1号公告发布，行政和解新规启动实施

《承诺办法》旨在进一步落实《证券法》第171条的规定，完善证券资本市场的行政干预机制。尽管目前国内实际案例不多，但有重要的现实意义。从执法效能的角度，适用承诺制度有利于被调查的当事人快速纠正违法违规行为、赔偿投资者损失、消除损害或者不良影响，同时也能够节约行政成本，减少资本市场次生伤害。

当然，申请适用承诺制度，也是个技术活，不是简单的“花钱消灾”。比如，适用承诺制度有严格的限定范围。《承诺办法》第七条规定了不能适用承诺制度的相关情形，涉嫌犯罪的或虽然不确定是否涉嫌犯罪但情节严重、社会影响恶劣的，等等，均不能申请适用承诺制度。而且，适用承诺制度有相应的申请和决策程序，被调查当事人应当在收到调查通知后，可根据《承诺办法》第6条的规定申请适用承诺制度。同时，根据《承诺办法》第17条之规定，国务院证券监督管理机构通过集体决策制度，讨论决定包括申请受理、签署承诺认可协议、中止或终止案件调查等重大事项。

从实践的角度来看，通过基础事实把握罪与非罪的界限非常重要。按照罪刑法定和刑事谦抑原则，如果没有充分证据证明构成犯罪的、没有对证券期货市场造成恶劣影响的，应当积极适用承诺制度。从案件处理的角度，无论是法院还是仲裁，一般都是采取独立承办人或合议庭制度。《承诺办法》第17条规定的集体决策应当仅限于特定的内容，如果全流程都是集体决策，或与和解程序的快速处置背道而驰。

证券市场这个行政和解制度，启用次数比较少，大家对其并不是特别了解，不过很容易被理解为花钱买平安。这次新规的颁布，跟以往不太相同的地方就在这里，也就是规定了承诺金的相关部分，这样一来，承诺金数额要高于行政处罚的罚没款数额。当事人交纳的承诺金可用于赔偿投资者损失。这对于受了相关损失的投资者来讲是有好处的。