硅谷知名投资者泰尔将退出Meta董事会

彼得·蒂尔Peter Thiel先生离开Meta董事会这事，有些人关注点在于Meta，比如这事对于Meta来说意味着什么、映衬着什么风向，市值的起伏、财富的跌宕......

但其实的，这更是Peter Thiel自己的事情。

如果一个事情做了20年，20000小时之后，再没有个跃迁级别的磁力天梯搭建出来，那之前根本不会有“PayPal黑帮”的存在喽。

之所以这么说，是因为2016年3月25日清华经管伟伦报告厅里，钱颖一院长与Peter Thiel的现场对话中，鲜明的看到和听到这位老兄的思考力、思考角度、问题力、行动力，一以贯之......

Peter Thiel跃迁到新阶段更为专注的政治努力，不去更早追溯，大学时期本科的这位先生再斯坦福主修20世纪哲学，后来是斯坦福法学院的法律博士，这个专业，剑指政治，逻辑力超强。

他认为提出正确的、适当的问题，是首要的哲学和逻辑。成功的博士生和不成功的博士生之间最大的差异，不是做研究的能力，而是提出正确问题的能力。如能提出正确的问题，问题不是太简单也不是太难，能够回答而且回答得有趣。这种能力颇具生产力，从正确的问题出发，得到很多有趣的结果。很多最聪明的人非常努力，但他们从未真正提出正确的问题。他们提的问题是每个人都在问、很多人都在研究的问题，因此难以脱颖而出。如果问题有趣但不可能回答，也难以取得很大进展。
这与他的搭档Musk的物理学第一性原理，以及回到基本原理，以及一定能够回到基本原理，异曲同工......

所以，前些年，他提出了关于“全球化”和“创新”的相关性问题，就在2016年清大经管的现场对话中聊了起来：
毋容置疑，创新对社会非常有益。问题是，在创新史上，哪些阶段创新者确实能获利？哪些阶段创新者更难获得商业成功？围绕创新历史的这个问题很有趣。例如，软件对于发明者很有利，而飞机发明者则没怎么获利。第二次工业革命中的企业家比第一次工业革命时期的企业家获益多。
全球化范畴中少数顶尖的金融资本家收益率远大于绝大多数人的劳动收益率；
数字时代，这类财富聚集，从华尔街转向硅谷，从金融转向数字中台技术创新者，更集中......
这个历史问题内涵丰富......

再说全球化，全球化和技术这样的词汇一样，意味着很多东西，会令人困惑。过度全球化是想象力失败的产物；除了全球化，人们想不出其他东西。人们能想到的未来，就是让世界变得一模一样。人们能做的事，就是试图更快聚合。当人们只有这样很失败的想象力时，就会导致资源都进入全球化套利中。
全球化带来了一定程度的同质化。这不是反全球化，而全球化（“从1到N”）被捧得太高，以至于影响了创新（“从0到1”）。
Peter Thiel认为全球化趋势已经不如过去那么强劲了，发展顶峰是在2007年。今天，全球化趋势绝对已过顶峰，可能已经走向反面。在1970年到2007年之间，全球化使得贸易增长了2—3倍，和GDP增速一样快，很容易滑向反面。现在需要回归创新。
一定程度上，全球化同技术创新在某种程度上是相互替代的关系。

所以的，他的政治努力，与Donald Trump有交集。

这就是Peter Thiel，扎克伯格点赞话语中的“真正的原创思考者，向他提出最困难问题的时候，总能得到独特的建议”；正因为是多年好友，相互了解，所以扎克同学也说：我们知道终有一天他会把时间用在其他兴趣方面。

探索感兴趣但别人还没发现其有趣之处的方面，随心精进，提出正确的问题，得到很多有趣的结果，过程也蛮开心......

当然，他的投资领域，以及一级市场早期投资领域的本来，亦是如此......

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Meta元宇宙战略头重脚轻才进退失据

前有财报不及预期，后有海外监管罚单缠讼，Facebook母公司Meta最近里外都不顺，财务和内控风险集中暴露，真是剪不断理还乱。结果就是Meta股价节节败退，连带创办人兼首席执行员扎克伯格的财富也大事蒸发，已跌出全球富豪榜10大位置。

去年10月底扎克伯格宣布将Facebook母公司更名为Meta，并表示“从现在开始，我们元宇宙优先”，正式Meta开启元宇宙之路，一时间“元宇宙”成为全球热门。“元宇宙”相当于由增强现实（AR）、虚拟现实（VR）、三维技术（3D）、人工智能（AI）等技术构建起来的沉浸式虚拟世界。脸书创办人扎克伯格希望将脸书、Instagram、WhatsApp的社交体验，进一步从虚拟平面，扩展到虚拟现实。

在社交媒体传统业务竞争白热化的今天，Meta的确需要新的战略和愿景突出重围。然而，自从美元加息预期升温、科技股遭遇熊市环境下，推行元宇宙战略的风险性更加凸显，财务成本居高不下，财务风险因为短期不及预期被急剧放大。影响更大的是，合规内控方面因为因应不妥正在遭遇重大监管风险。

据悉，英国《网络安全法》法案近日补充了一些新内容，要求社交媒体公司对非法内容采取更快的行动。英国数字、文化、媒体和体育部大臣娜丁·多里斯警告说，如果Meta Platform不遵守新的《网络安全法》，该平台创始人兼CEO马克·扎克伯格可能会被关进监狱。当被问及如果Meta平台没有遵循这一新法、扎克伯格是否会因此入狱的问题时，多里斯表示，她希望该法案是对在线平台的一个通知：“现在就让你知道这是什么，所以开始做你应该做的事吧。”

此外，Meta Platforms Inc还在一份提交给SEC的文件中称，如果不能在有法律保证的情况下将用户数据传送回美国，将可能把Facebook和Instagram等产品撤出欧洲。Meta指出，“如果没有新的协议让公司可以转移数据，那么它将可能无法在欧洲提供一些重要产品和服务，包括Facebook和Instagram。”

Meta如果识时务没有必要这么硬杠。这说明任何一家公众公司推行新战略应当基于业务和内控的坚实基础，如果基础不牢，战略愿景再好，就是鬼扯，投资者不买账。（公众号“财富鹏论）

说起Peter Thiel，作为硅谷传奇创业人物为人所熟知，我看过他写的《从0到1》，里面有句话可以送给现在的Meta：只要公司创新，创业就还没结束，一旦创新停止，创业就结束了。从Facebook决定成为Meta时，就说明扎克伯格的创新精神还在，Facebook的20年发展也是Peter Thiel 一路伴随，现在离开，一来是不让自己的政治倾向影响公司发展，毕竟特朗普的2024竞选已经不远；再者Peter Thiel或许有新的想法，也有点功成身退的意思。
对于Meta，这段时间股票的下跌以及元宇宙产品开展的不及预期都让这个改名的巨头有些焦虑，当然，口号已经喊出来，就必须硬着头皮走下去。那么，接下来，如果Meta在元宇宙上没有突破性产品，华尔街对于Meta的画饼就会认清，资本是不等待的。面对不断来自Tiktok等新兴平台的竞争，仅凭Facebook和Instagram似乎无法形成meta长期的护城河，所以看起来，元宇宙是不得不走的路。

1、进入虎年，全球社交媒体老大Meta（即Facebook）却成为美股市场的最大因素，先是业绩暴雷导致股价单日重挫逾两成，市值一天增发2200多亿美元，创下历史记录，然后就是本周扎克伯格的重要投资人兼支持者彼得蒂尔（Peter Thiel）宣布将退出Meta董事会。

2、考虑到美国公司的治理结构，公司董事会跟企业创始人之间过去曾经发生过非常多逼宫剧，扎克伯格能否在未来五年，顺利带领Meta驶向元宇宙的星辰大海，也就存在诸多不确定性。

3、彼得蒂尔被称为硅谷的传奇投资人，他不仅是Paypal的联合创始人，还是Facebook的天使投资人，并且投资了Linkedln、Airbnb、Lyft、Yelp、等一批硅谷企业，妥妥滴硅谷风头教父，而他写的那本书《从0到1：开启商业与未来的秘密》，也曾是风靡全球的畅销书。

4、更有趣的是，当年跟彼得蒂尔一起创立Paypal的，还有一位牛人马斯克，也就是特斯拉的创始人，据说2003年前后马斯克买下特斯拉的股权，就是因为遭到改组之后的Paypal董事会排挤，不得不改换创业赛道，此后彼得蒂尔还投资了马斯克的SpaceX。

5、不仅如此，在美国科技公司普遍偏向民主党及自由派理念的大氛围下，比如硅谷所在的加州就是民主党长期执政的大票箱，身为硅谷投资教父的彼得蒂尔，却是美国前总统特朗普的铁粉，也就是所谓的保守派阵营金主之一，而他这次离开Meta董事会的公开原因，也是要支持特朗普选下一任美国总统，考虑到特朗普跟美国社交媒体平台在2020年结下的梁子，他选择在这个时候退出Meta董事会，也是不想授人以柄。

6、不过，考虑到Meta在过去一年的内外交困，先是公司不断爆出丑闻，然后是苹果公司祭出史上最严格的用户隐私保护政策，加上Tik Tok等短视频平台成为当红炸子鸡，让Facebook等传统社交平台显得有点过时了，这一系列的困境，逼着扎克伯格在去年十月直接将公司改名，美其名曰是进军元宇宙，其实就是想通过换马甲来重构品牌。

7、只是，从上周披露的Meta在2021年第四季度财报可以看出，改名更像是一种掩耳盗铃的行为，元宇宙还没有一撇，几乎都停留在PPT之上，但是公司业绩和用户增长的天花板，却已经能够很明显地看到了，尤其是华尔街最为关注的成长性指标，包括新增用户数、营收增速等核心指标，都远不及市场预期，这也直接导致了上周四市值增发2200亿美元的惨案。

8、而且，对于Meta这个体量的公司，在这种财报突发性的暴雷之后，股价多多少少会有一些反弹，但是最近三天Meta却是一跌再跌，股价连续三天创出2020年7月以来的新低，这种走势甚至可能成为压垮美股科技股的最后一根稻草，假如不是上周五亚马逊财报太好支撑了美股，恐怕纳斯达克的跌幅可以堪比近期的A股创业板了。

9、可以确定的是，改名之后的Meta并没有改运，在此番彼得蒂尔宣布将退出Meta董事会之后，执意元宇宙战略的扎克伯格，其面临的压力无疑会更大，不仅是来自于华尔街投资人，还有未来的新董事会，而宫斗剧会不会发生，可以期待一下。

Meta最近有些“水逆”。前有市值大跌、后有伴随扎克伯格20年的彼得·泰尔宣布退出董事会。不少人把这两件事联系起来，认为业绩不佳是主要因素，比如2021年第四季度财报数据不好看，前景展望黯淡，令投资者大跌眼镜。

Facebook社交平台在2021年第四季度减少了50万日活用户，日活数据第一次出现环比下降。CEO马克·扎克伯格把原因归咎于一个竞争对手，那就是短视频应用TikTok。

但更大的影响可能来自于Meta的元宇宙业务。这也是Facebook首次公布元宇宙项目的收入数据。Meta的“现实实验室”（Reality Labs）部门在2021年营业亏损超过了100亿美元，收入只有22.7亿美元，主要来自Oculus VR头显的设备销量。

这个亏损额度是逐年增加的。2019年这个实验室亏损45亿美元，2020年亏损66亿美元，Meta公司在投资者会议上预计，2022年的亏损还会扩大。

Meta公司股价大跌，对“元宇宙”意味着什么？这个概念已经差不多热了一整年时间，这次大跌，很多人认为是把人们从元宇宙的星辰大海的幻想中拉出来，泼了一瓢冷水，甚至有人认为是元宇宙概念破灭的标志。

其实我反倒认为，既不是Meta，也不是元宇宙的错。资本市场是短视的，不认企业的长期规划，因为长期规划可能要三五年、甚至五到十年之后才会在财报数据上显示出来。等到收入利润显示出来的时候，大家都会叫好。但是当企业刚刚开始转型、绝大多数人都看不懂的时候，反倒会招来更多的批评。

如今相当一部分的华尔街投资人过于强调短期收益，导致上市公司会受到财务机制的约束，不敢放下短期利益去投资更长远的研发项目，特斯拉CEO马斯克、Palantir CEO卡普都公开指责过资本市场的短视。这也是上市科技企业与资本市场之间存在的矛盾，目前还没有看到更好的解决办法。

虽然扎克伯格也承认进入了发展的缓慢期，但是他在元宇宙上的布局还是值得称道。Meta在2014年收购了VR设备开发商Oculus，在去年实现了1000万的销量，去年底展示了Meta在AR、人机交互、虚拟人的研发进展，还宣布未来10年投资100亿美元来推动元宇宙项目的发展。

短视的投资人扎堆，还会导致一个负面现象，那就是炒概念。有唱衰元宇宙的声音说，股民们脑子里面的元宇宙，通往星辰大海；但是资本寡头眼里的元宇宙，通往更锋利的韭菜刀。他们会提前预支韭菜的价值，去做高像Meta这样的公司的市值。

我还是坚定地认为，元宇宙恰恰是一个方向正确，但确实又滋生了大量泡沫的科技赛道。未来一两年时间，元宇宙可能还会持续热，不过与2021年的情绪热烈气氛高涨不同，我们可能会看到越来越多冷静的声音，甚至不乏激烈的批评。Meta公司的这次大跌就是一个分水岭。

要等到几年后，元宇宙概念在市场中得到回报，我们才能回过头来评价Meta今天的投入和压力。相信到时很多人又会赞叹扎克伯格的前瞻和Meta转型的坚决了。

至于眼前，元宇宙还处于发展的初期，概念热正在消退，短期很难盈利，那么如何判断一家科技企业的未来呢？

任何企业战略的实现，都不是一蹴而就的，投资科技企业就是陪伴企业发展的长跑，不能急功近利。但新科技往往都是颠覆式的，当企业去讲未来故事的时候，不容易被大众理解，还会有很多人认为它是在炒作，就连Meta也不能幸免。

任何科技潮流已经形成的时候，必然是鱼龙混杂的，越在这样的时候，我们就越是要坚定的站在革命者这一边，还要分析出谁是附庸风雅、谁是长期布局。