蚂蚁之后，小米消金也接手小贷

从业内的角度看，小米消金这一系列变化本就在意料之中，越来越多的小贷都将按照这一流程完成转型，这是监管的要求，也是金融发展的必然，严格的资本管理和风险控制，才是金融能够稳健运营的根本。

事实上，小贷公司在境内的兴起，本来就是一个四不像的产物，缺乏有效的顶层设计，不受金融监管，最终搞成了一个体外套利的最佳平台，借由ABS、信托公司和保理公司的多方合理，创造了令人乍舌的高杠杆。如果说小贷公司的本意是搞活经济，但最终已经变成危害经济稳定的不受管控因素，而这其中所蕴含的金融泡沫和潜在损失，都是一开始做牌照设计时候没有预期到的。

从这个角度看，金融是一个非常特殊的行业，经营风险就要求必然有足够的资本，而金融风险的外溢，最终买单的确是全社会。这两年，我们看到了监管的雷厉风行，从金控平台的认定到小贷变消金，都是这一思考下的必然产物，金融的归金融，产业的归产业，这不仅是当下发生的，也是我们可以预期的必然之路。无论是小米还是蚂蚁，在更换牌照以外，更应该思考的是，是不是应该放弃金融，而彻底回归于自己的主业。

跳出金融的小气候再来看当下的经济变革，监管加强已经是必然的态势，过去依靠资本的力量横向扩张，在未来必然会遭到来自监管或顶层设计的约束。资本是一件好东西，但当资本可以轻易实现垄断的时候，如何限制资本的扩张，让资本投入到产业最需要的地方，跳出横向追逐规模和利润的粗放模式，实现国家层面真正的科技升级和“专精特新”，这才是国家的本意，也是我们作为局中人，必须要理解和认识到的。

中国的P2P、网络小贷和消费金融领域的发展，说的难听点都是“先污染，再治理”，政策总是比市场行为慢很多拍。市场从混乱到整顿理顺，往往需要好几年的时间，但留下的后遗症却会持续更久，当年兴盛一时的P2P如今基本已经销声匿迹，但却留下了一地鸡毛，很多投资者亏的钱仍然没有追回。

阿里巴巴的小贷业务在杠杆极高的背景下竟然也发展了这么多年，让很多银行羡慕嫉妒狠，足见监管上的漏洞有多么大，但还好是没有酿成系统性的风险，现在大力刹车仍然不晚。

支付宝和其他互联网金融平台在导流上的作用明显，这方面有利于弥补传统金融机构的缺陷，但他们如果做真正的金融业务——贷款类业务，则需要持牌经营，严格按照银行等金融机构的监管办法进行强监管。