乐视又“炸雷”！两券商被罚，这家保荐业务暂停3个月！

乐视秋后算账，两家券商拔出萝卜带出泥。乐视牵扯出两家券商被处罚：

一是平安证券，据报道，20日，负责乐视网IPO业务的保荐机构平安证券近日接到罚单。深圳证监局拟对平安证券责令改正并暂停保荐机构资格三个月，对乐视网IPO项目的保荐代表人和时任保荐业务负责人认定为不适当人员5-10年，其他相应的合规业务等相关人员被采取了监管谈话等措施。，平安证券是乐视网IPO的主承销商。早在2010年，平安证券保荐乐视网上市，首发募集资金7.3亿元。此次，平安证券因2020年上市的乐视网被暂停3个月的业务，将有至少13家IPO项目受到影响。

二是中德证券，据报道，18日中德证券，作为2016年乐视网定增项目中的保荐机构和主承销商，因涉嫌未勤勉尽责，收到中国证监会《行政处罚事先告知书》，国证监会拟决定：对中德证券责令改正，给予警告，没收业务收入566.04万元，并处以1132.08万元罚款；对保荐代表人杨丽君、王鑫给予警告，并分别处以15万元罚款。证监会表示，中德证券在乐视网2016年非公开发行保荐业务中存在两项问题，涉嫌未勤勉尽责。第一，未完整获取和编制前十大客户销售情况；第二，未对业务发生的真实性进行有效核查。上述行为涉嫌违反《保荐人尽职调查工作准则》及2005年修订的《中华人民共和国证券法》。

初步判断是，这些处罚，可能与监管层压实中介机构“看门人”责任有关，证券监管部门进一步强化中介把关责任，督促其提升履职尽责能力。提升监管工作成效，压实资本市场证券中介机构“看门人”责任，其目的在于防范证券中介机构涉嫌违法违规行为的市场风险，有利于解决保荐机构执业质量不高的问题。重要的是，这些处罚印证了一句名言：“正义或许会迟到，但绝不会缺席”。

平安证券的回应难以服众。因乐视网案被暂停保荐业务3个月一事，平安证券表示：“近十年来，公司已持续建立健全内控机制，合规风控水平持续提升。公司将本着客户至上原则，依法依规的基础上与监管积极沟通，更好的服务实体经济发展。”匪夷所思的一点是，其提出的“公司将本着客户至上原则”，容易误解为被客户“牵着鼻子走”，抑或在为乐视案辩解，仿佛客户的任何要求都是对的。所以，这句话用在此处，尚缺少一些逻辑上的有效衔接。

两家券商仍由于乐视而面临重大的诉讼。2022年1月，上海君盈资产管理合伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告提起民事诉讼，案由为证券虚假陈述责任纠纷，要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45.71亿元，要求其他二十名被告承担连带赔偿责任，其中包括，3家券商（平安证券、中德证券、中泰证券）和3家会计师事务（华普天健、信永中和、利安达），连同贾跃亭等14名自然人。毋庸置疑的是，这次平安证券、中德证券被处罚，必然加大了其应诉的难度，加之，康美药业造假案一审宣判案例，平安证券、中德证券可能要做好雪上加霜的准备。

乐视财务造假一案是中国证券市场的反面教材。据报道，经证监会查明，乐视网连续十年虚增业绩中，涉及非公开发行申报文件财务数据期间为2012~2014年及2015年1至6月。2012~2014年乐视网分别虚增收入8965.33万元、近2亿元和3.52亿元，虚增利润8445.10万元、1.93亿元和3.43亿元，占当期披露利润总额的37.04%、78.49%和470.11%。2021年4月，中国证监会公告称，因一系列财务造假行为，决定对乐视网信息技术（北京）股份有限公司实际控制人、时任乐视网董事长贾跃亭采取终身证券市场禁入措施；时任乐视网财务总监杨丽杰同样被罚终身禁入证券市场。中国证监会向其发出行政处罚书：对乐视网处以募集资金5%即2.4亿元人民币罚款；对乐视网实际控制人贾跃亭处以2.41亿元人民币罚款，因其指使从事上述违法行为。

总之，投资者十分看重监管的处罚以及法院的判决，由于，证券市场上“劣币驱逐良币”的博弈仍可能死灰复燃，因此，我们一定把枪口对准十分险恶的敌人。

平安证券在回复中称“公司将本着客户至上原则，依法依规的基础上与监管积极沟通，更好的服务实体经济发展。”可能这就是问题所在。

证券市场整套法律体系，并不是建立在上市公司利益至上，而是保护中小投资者利益的基础上。

这就要求中介机构虽然拿着上市公司的钱，却要为中小投资者操心，虽然这套逻辑有点拧巴，但是这是中介机构作为资本市场看门人的职责所在，也是中介机构十分强调职业伦理和操守的原因。

上市公司和中介机构是休戚与共的关系。合规，不只是做好自己的本分，还要选好合作伙伴。相互负责，才能相互成就！

乐视网财务造假案在今年余波不断。今年1月，中泰证券和山西证券同时发布公告，称公司或控股子公司因涉证券虚假陈述责任纠纷，被2000名原告索赔，要求乐视网等21名被告赔偿近45亿元，这21名被告中的14名自然人，就包括时任乐视网董事会秘书、曾是平安证券保荐人项目组成员的张特。此次接到罚单的平安证券、中德证券分别负责乐视网的IPO业务和再融资项目，而保荐资格被暂停，平安证券的多单IPO在审项目或将受到波及。受此事件影响，此前已有近100家企业的IPO进程因相关中介机构被立案调查而按下了暂停键。另外根据行政处罚法，2010年的IPO已经过了行政处罚的时效，尽管如此，涉及欺诈发行公司的券商没有一家能高枕无忧。相比中德证券收到证监会的千万罚没，深圳证监局的监管措施似乎警示意味更甚。