6月1日起取消复工白名单制！上海推出八方面50条政策措施

近期全国疫情有所缓解，各地复工复产逐步推进。5月29日，《上海市加快经济恢复和重振行动方案》发布，复工复产节奏快于市场预期。未来各行业复工复产呈现怎样的节奏，不同行业复工复产进度如何，对此市场高度关注。

本轮疫情对经济冲击仅次于2020年一季度，物流、人流限制等方面影响与2020年一季度有诸多相似之处。复盘2020年复工复产节奏，或为当下提供启示。

回顾2020年初，当时复工复产节奏特征是工业生产快于基建投资，快于消费和地产。复工复产结构差异，关键线索在需求韧性和供给弹性。

2020年复工复产给出的启示，需求韧性越高，供给弹性越强，复工复产节奏越快。

本轮复工复产相较2020年也有特殊之处，关键差异在于物流供应链约束，并且不同地区遭受的物流供应链约束程度不同。部分省份的物流受阻现象甚至比2020年年初更严重，尤其是东部沿海地区。

考虑到这一点，观察本轮复工复产节奏，我们必须还要考虑供需之外的因素——供应链约束及修复。

疫情是引发本次工业生产大幅下滑的最大因素。因此，把握疫情对当前生产及后续复工的差异化影响，关键在于捕捉三项核心要素：

一是供应约束。疫情之中受供应约束冲击越强，疫后复工复产节奏最快、幅度最大。

本轮华东疫情扰动之下，华东、东北等地区物流供应链明显受损，西南、西北等地几乎不受影响。受损最严重的是上海、江苏、浙江、山东、吉林，不妨将这五个地区称为“物流约束地域”。

中国经济存在明显的区域集聚特征。集聚在“物流约束地域”的产业，本轮疫情中遭受供应链冲击最为强烈；当然一旦供应链约束放开，这些产业必将率先修复。

二是需求韧性。疫情之前需求越强、疫情之中受冲击最小，需求韧性越强，疫后复工复产，相关需求板块的产业修复节奏偏快，修复幅度最大。

疫情之前，需求强弱排序为出口>基建>地产和消费，疫情冲击对各部门需求的冲击程度排序为出口<基建<地产和消费。

后续复工复产过程中，出口驱动的产业链修复最快、弹性最强；房地产和消费驱动的产业链修复最慢、弹性最小；基建驱动的产业链处于其中。

三是生产弹性。产成品存货越高，企业复工复产节奏越慢；越是劳动密集型行业，企业复工复产越慢。

高技术及装备制造业产成品库存，增速上低于原材料工业；消费品制造业为劳动密集型产业。这意味着后续复工复产中，中下游的高技术及装备制造业修复节奏快于上游原材料行业；消费品制造业修复节奏相对偏慢。

展望后期各行业复工复产快慢排序。值得注意的是，三项核心要素判断后续复工复产进程，并未重复考虑政策因素。近期政策高度关注汽车消费刺激，并要求“汽车、集成电路、生物医药等制造业企业以点带链”。

综合考虑政策加持，以及供应约束、需求韧性以及生产弹性，我们将各行业复工复产进度从快到慢分为5个梯队：

第一梯队：汽车、医药、计算机等电子设备制造业。

第二梯队：通用设备、专用设备、电气机械、仪器仪表制造业。

第三梯队：木材加工、家具、钢铁、燃料加工等行业。

第四梯队：纺服、化纤、化学原料、皮革羽毛、有色金属等行业。

第五梯队：纺织业、造纸、非金属建材业。

上海市政府推出的这一轮救助措施，从企业层面来说还是有不少实质性的内容，包括减免租金、延缓社保、不裁员就给予补贴等，相关企业确实可以好好研究一下怎么把政策用足。从昨天的发布会也可以感觉到上海市政府对促进经济恢复的急迫感，但这次会议依然没有直面甚至根本就没有触及一个核心问题：经济不考核居委，但出阳要追责居委，那么居委层面会怎么做？这个答案应该是显而易见的。

目前来看，居委仍是疫情防控的“实权部门”，而在这一层面依然阻碍重重。据财新今天的报道，一名上海浦东新区的社区工作人员称，目前防范区小区进出政策仍是凭出入证一周进出2次，每次3小时，针对复工企业则是需要区防控办盖章材料和复工证（轮换）才能进出。这种状态如果不改变，全面的复工复产复商就是纸上谈兵而已。

正如公众号“真叫卢俊”所说，现在其实已经不需要每天在上海发布给民众开发布会，现在最需要的就是和各种机构各个组织开会，明确的告诉这些部门，现在的政策不是做不到就不能怎么样，而是如果怎么样，你就可以正常。这有区别么？这有很大的区别。只有这样的沟通，整个组织整个架构才有善意可言，人和人之间才能平等沟通。

一、应该有下一步措施，力度还是不强。消费恢复靠商家。
二、讲了很多，就是没有讲人员流动怎么管？物流怎么管？人和物流起来，病毒就会捣乱。有什么应对方案？
三、紧迫感、危机感，没有体现岀来，犹犹豫豫会再失战机。应该大张旗鼓喊出口号：打赢中国经济第一城“卫冕战”，是荣誉之战，发展之战，未来之战，更是化危为机之战。
对标北京，打造全球财富管理中心的一个专项方案比这要准、狠得多啊。

6月1日取消复工白名单，由此上海的经济恢复进入快车道。随着疫情在社会面的清零和稳定，相信大家走出社区大门复工的日子指日可待。
由于两个月的停摆，长三角经济遭受重创，恢复需要经历漫长的时间。上海是中国的经济、金融、贸易和航运中心，是长江三角洲经济圈的中心城市，在长三角经济发展中的地位无可替代。从国家战略角度来看，长三角是“弓箭型”经济发展格局中的重要一环，经济总量约占全国的四分之一，是推动中国经济增长第一引擎。
受伤有多深，需要的帮扶就有多大。6月1日起，大上海保卫战进入保卫经济阶段。救上海就是救中国，救上海经济就是救中国经济，上海活，长三角活，中国经济才能活。这一次，我相信那个熟悉的大上海真的要回来了。