硬刚特斯拉，华为问界汽车降价！

历史学家霍布斯鲍姆在《年代四部曲》中，就描述工业革命时提到“铁路很少为投资者带来高于其他企业的利润，这种高利润的报偿情况几乎不曾在铁路建设上发生过，大部分铁路的利润利润皆十分有限，更多铁路更是完全无利可图。”

都说投资就是赌国运，铁路无疑是工业革命乃至现代文明的一个标志性成果，在它诞生两百年后依然有着巨大的投资空间，如果能让一个普通人穿越回近代，铁路建设应该是他眼中朝阳到不能再朝阳的新兴产业了。

投资者在19世纪40年代给英国的铁路建设带来了奔腾的投资洪流，但跟准了历史大趋势，并不意味着你的投资也会随之躺赚。霍布斯鲍姆给出的答案是“小康阶级和富裕阶级累积所得的速度是如此之快，数量是如此之大，远远超过了他们所能找到的花钱和投资机会。”

这个意思可以有很多更金融化的解读，比如过量资金追逐导致的资产荒、资产泡沫，比如再好的投资标的在高估值作用下都会转变为一笔失败的投资。仅从投资的角度来看，21世纪的中国新能源汽车也许能从18世纪的英国铁路身上找到不少借鉴，新能源汽车大发展的确定性固然极高，但在鸡犬升天、雨露均沾的初级阶段结束后，海量资金去追逐少数靠谱筹码，那么买“贵”就是一种常态，投资不达预期才是大概率事件。

据乘联会零售销量数据统计，2022年我国乘用车市场零售2054.3万辆，同比增长1.9%，其中新能源乘用车零售567.4万辆，同比增长90.0%，表层而论这是妥妥的天空海阔、水大鱼大。但也看得出来，纵使各种购置税减半的优惠政策刺激下，我国车市也已处于低增长状态，整体增量蛋糕微乎其微，新能源汽车的高歌猛进主要体现为对燃油车蛋糕份额的鲸吞蚕食，这也就基本把新能源汽车的阶段性需求瓶颈框定出来了——它还未给汽车这个产品本身新增出太明显的蓝海市场。

它不会以一个今年500万辆、明年1000万辆、后年2000万辆的节奏窜上去……换而言之，新能源汽车高增速期的余额已不足。基数不断扩大，越晚被新能源渗透转化的客群就越大概率是传统品牌燃油车的死忠，边际递减效应可期，乘联会目前预测2023年新能源乘用车批发销量同比将增长31%，瑞银中国给出的预测是37%，其他权威人士的预计也基本落在30-40%这个区间。

在2022年这新增的90%销量中，蛋糕份额分配又是不均衡的，去年此时还踌躇满志的新势力们难以令人满意。作为全球的新势力头牌，特斯拉的股价在2022年内几乎跌去七成，从一车难求到降价促销也就半年时间，国内一众追随者们的业绩表现更是低于预期。以华泰证券在2022年3月财报季发布的研报为例，其预计小鹏汽车在2022年可实现约18万的销量，同比增长56%，但实际上这组数据是交付12万辆、增长23%；预计蔚来汽车销售15万辆、增长61%，而实际是12万辆和34%；预计理想汽车销售17万辆、增长83%，实际则是13万辆和47%。

开始习惯于“月销20万辆”的“老面孔”比亚迪则是最大赢家，2022年累计销售新能源汽车达到186万辆，实现200%以上的超速增长，中国品牌、电车版本的两田大众看起来已呼之欲出。倘若像比亚迪这种存量基数已经很大的站桩者，继续实现战胜行业30-40%平均速度的增长，则意味着纸面上的新增蛋糕也并没剩几块可分食给后进者了。也许对于“蔚小理”们而言，被目前尚依赖于合资品牌的国营大厂们收购也是种体面的归宿？

与19世纪的英国相比，21世纪的中国可能更容易资本积聚、产能过剩，既有数以十万亿计的、无处安放的“逐利型”居民存款，又有立志服务实体经济、热衷高端制造的国资机构，所以赛道价值会被更迅速榨取。随着渗透率突破阈值，新能源汽车赛道正在无限趋近于常规的汽车行业板块，基于想象的赛道超额溢价将不断趋近于零。

不忘初心、方得始终，能源革命对于中国的汽车板块而言，其初心当然是环境保护、资源节约，但归根结底更是要实现自主品牌的崛起和对外资品牌的挤出，每多卖出一辆比亚迪、吉利，就是中国人少买了一辆大众、丰田。对于新能源汽车赛道要有一种终局思维，有前途的投资标的名单开始显著缩水，接下来的业绩分化将主要取决于哪家的自主品牌真正能打。

紧跟特斯拉，华为问界最高降价3万，新能源市场该向何处去？
在中国新能源汽车市场上，特斯拉开年的降价引发了市场的热议，在这之后首款国产新能源开始跟进了，这就是华为问界，部分车型最高降价达到了3万元，很多人都在问华为问界也降价了，新能源汽车市场该向何处去？
一、华为问界也开始降价了
据界面的报道，1月13日，AITO问界宣布多款车型调价。其中，问界M5 EV降幅2.88万元至3万元不等，起售价调259800万元，问界M7降3万元至28.98万元起售，调整后价格于当日8:30分起效。
针对在此之前提车的老用户，问界M5 EV及问界M7将为首任车主提供总价值3.3-3.5万的权益，包括价值2.1-2.3万的延长整车质保至8年/16万公里和价值1.2万的12万AITO积分，积分可在AITO商城内选购丰富的华为产品和周边产品，问界M5附赠2年基础保养。
华为终端BU CEO余承东表示，AITO问界去年交付超过7.5万辆，是成长最快的新能源汽车品牌，此次降价是一次“新年感恩回馈”。
问界生产公司赛力斯发布的数据显示，2022年1-12月，赛力斯新能源汽车累计产销量分别为139,132辆和135,054辆，同比增长233.64%和225.90%；其中，赛力斯汽车累计产销量达83,701辆和80,041辆，同比增长660.37%和626.39%。
去年，赛力斯接连发布问界M5、问界M7以及问界M5 EV三款车型。3月，问界M5开启交付后，创下新品牌单车型87天销量破万的最快纪录。8月，问界交付量为10045辆，创造国内新能源汽车品牌单月交付破万的速度纪录。
二、新年汽车市场该向何处去？
我们看到问界成为了国产汽车品牌跟随特斯拉降价的又一大汽车品牌，那么我们到底该如何看待这件事情呢？
首先，从整个市场发展的角度来看，当前的新能源汽车市场，实际上面临的是一个相对比较大压力的市场环境。一方面是国家补贴其实已经退坡，在这样的情况之下的话，新能源汽车企业本身的市场竞争力会受到一定的影响。另一方面是以特斯拉为代表的巨头企业，实际上在进行大规模的降价，这也导致了本身新能源汽车市场的竞争力有所不足。在这样的大背景之下跟随还是坚守，实际上在每一个汽车企业面前都必须要抉择的问题。我们看到问界当前的选择就是跟随特斯拉的这个策略，这实际上也是和问界本身的特殊属性力不可分的，问界在去年出现了发展的大规模的增长，可以说在短时间内形成了巨大的市场优势，特别是其主要生产厂商赛力斯汽车其实已经形成了属于自己的差异化的竞争力，这也是为什么敢于在这个时候选择跟随策略的原因。
其次，我们再来看整个问界的市场布局，问界对于整个新能源汽车市场来说是一个非常重要的品牌，一方面和华为的合作让问界具备了极强的市场影响力和市场号召力，在大量的华为门店中都可以看到问界。另一方面，赛力斯在经过这些年的深耕与发展之后，逐渐已经形成了属于自己的玩法和打法，无论是对于产业链的控制能力，还是对于整个供应链体系的把控力都有了质的飞跃，所以在这样的大背景之下，赛力斯才敢于采用此类的策略，在进行市场的拓展和市场的布局。我们仔细研究当前市场的态势，就会发现这实际上是一个智猪博弈的过程，选择跟随策略无疑是对于企业来说是一个比较大的挑战，但同样如果跟随的好的话，往往可以有意想不到的结果，这就是为什么很多企业都很纠结的原因。
第三，从长期市场发展的角度来看，当前的中国新能源汽车市场其实正在进入一个快速发展快速洗牌的转型发展阶段，在这个发展阶段之中，实际上逆水行舟，不进则退。对于各家新能源汽车企业来说，无论是采用涨价策略还是采用跟随策略或者说采用坚守策略，就无论是什么样的策略，都是自己的一种选择，是考虑到自身的市场优势和市场特点所进行的一种市场布局，在这一方面的话跟随策略，比如说赛力斯汽车可以通过跟随降价的方式保持自己在2022年所形成的长期市场竞争力，最终推动自身业绩更好的发展。但是，采用其他策略也都是不同的抉择，当然不同的价格策略自然而然会引导消费者的决策，至于哪个策略才是最有优势的策略，现在没有一个最终的答案。

华为这公司的宣发一向耐人寻味，去年发布新手机的时候，虽然因为芯片问题，就发布了个4G手机，但是各路宣传稿都是“硬杠苹果”，要跟苹果的新5G手机相比；如今也是，其旗下的问界汽车，无论是品牌声望还是销售方面，可能差国产的蔚小理和比亚迪都差得远，更不用说特斯拉了。

如今降了个价，居然还成了“硬杠特斯拉”了？要我说，两者在消费者心中可能就不是一个level上的东西，何来“硬杠”之说呢？