硅谷银行破产，美国财政部、美联储紧急发声！

美国历史上第二大银行倒闭案的硅谷银行星期五突然宣布倒闭后，引起全球金融市场和经济动荡，激发潜在金融系统性灾难的忧虑。

一家较为保守的银行。硅谷银行是美国第16大银行，拥有资产两千多亿美元，主要服务于科技行业的新创企业。可以认为，这家银行投资相对保守，资产组合风险不高，其资产组合中很大一部分是低风险债券。

SVB银行倒闭的两个主要原因。一是FTX城门失火，殃及硅谷银行池鱼。受到它的主要客户加密货币交易所FTX去年倒闭的波及，监管当局对FTX的调查引起硅谷银行客户的不安，触发了挤兑潮；二是优质证券“不优质”。面对银行的挤兑潮，硅谷银行被迫出售210亿美元的优质证券，但这些证券的价值受美联储强力加息影响而大幅贬值，再加上这些证券尚未到期，抛售直接带来18亿美元的亏损。可以说，如果不是美联储的持续强力加息，硅谷银行就以正常价格抛售债券，那么，很可能会筹集到足够资金应付挤兑，避免倒闭。

接管后的解决方案。美国联邦存款保险公司（FDIC）已经接管了硅谷银行，并已将它所有的存款转移到FDIC新创建的一家实体银行。两种解决方案，一是FDIC表示，从下周一开始，受到保护的储户可以到银行提取25万美元以下的存款；二是存款超过25万美元的储户将会收到破产管理证书，在一周后与这家联邦存款保险公司（FDIC）联系商讨解决方案。

美联储和财政部的非常规举措。官员们采取了非常规紧急措施，以阻止上周五硅谷银行骤然倒闭可能产生的溢出效应，给硅谷银行和未保险存款人提供支持。将硅谷银行认定为金融系统的系统性风险，这使得监管机构可以灵活地支持未保险存款。美联储和财政部还利用紧急贷款授权建立一个新的融资机制，以帮助满足提款需求。FDIC表示，该银行倒闭时的总资产为2090亿美元。目前尚不清楚其存款中有多少超过了25万美元的保险限额，但此前的监管报告显示，该银行的大部分存款都超过了该限额。

危机传播。一些内人士认为，这个事件与2008年的金融危机不同，不大可能引起全面的金融风暴。从2008年以后，美国银行业的监管非常严格，银行防火墙都已经建立。另外，事情发生后，美国监管当局迅速出手接管了硅谷银行，控制了外溢效应。

三大教训：
一是美国政府对金融应急事件的处理缺乏主动性、前瞻性、预判性、积极性。包括对FTX等币圈的监管及预判不严肃、不认真，盲目乐观，酿成大祸；对硅谷银行倒闭事件缺乏预警，本来可以防患于未然，但错失良机；持续地发动贸易战，增加一些有国际影响力企业的不确定性及旷日持久的内耗，粗暴地干预、剥夺了企业的市场份额，分散了企业的关注度、注意力，扼杀了企业创新的积极性、主动性。

二是美国经济、金融监管部门缺乏影响力。第一、“杀人杀不死、救人救不活”，譬如，像FTX这种恶名昭著的公司，本应该将其扼杀在摇篮里，但却任其泛滥，对全社会的危害既巨大又久远，而像硅谷银行这类经营上瑕疵不大、质地还算可以的公司，本应该研判准确、千方百计想办法协助解决问题，而不是任其单打独斗、自生自灭，从而导致世界级的风险外溢效应；第二、没有防患于未然，在硅谷银行倒闭事件上表现得淋漓尽致，而美国财政部、美联储等仅仅做了“事后诸葛亮”的小事，个别高层表态的内容也如同“意见领袖”而已，缺少专业的权威性及职业的担当性。这些经济、金融监管部门本来可以一言九鼎、一锤定音的，但这次的做法令人失望。

三是硅谷银行的高层缺少宏观视野及驾驭能力、行业影响力、危机操控力、职业的基本操守等，“可怜之人必有可恨之处”。有的人还自私自利、私字当头、鼠目寸光。譬如，硅谷银行总裁兼首席执行官格雷戈里·贝克尔在该公司破产前两周左右出售了近360万美元的股票，原因是该银行无法筹集资金来支撑其流动性。2月27日，首席财务官丹尼尔·贝克出售了股票。

美国政府承诺刚兑为硅谷银行倒闭带来的流动性危机划上了一个暂时的休止符，我大A股今天也一路上涨，让我抄底的愿望落空。
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​我在想，如果硅谷银行倒闭不是发生在周末，而是在交易日，A股这几天会呈现何种走势。我们面临剧烈波动的市场，以及媒体上遮天蔽日对银行倒闭的报道和分析，又会是何种心态，是恐慌，是焦虑，还是贪婪。。。

我们总说要think big,think long，但面临一次次危和机时，我们还是容易被人性驱使。虽然拉长时间，很多的波动不过是“茶杯里的风暴”罢了。

在美联储、财政部等发布这份声明不久前，美国财政部长耶伦曾公开表态称，美国政府不会出手救市。尽管这是自2008年金融危机以来最大规模的银行倒闭事件，但耶伦对美国的银行系统表现出了充分的信心。而美国监管方面态度的急转弯，或许也表明SVB倒闭涉及的范围和即将产生的反应，将远超出现在的预计。

自2008年之后，美国对银行系统的风险管理确实做了不少亡羊补牢的举措，但如今在SVB出现的短融长投的期限错配，可能这种结构性问题也广泛地存在于美国中小银行，除了涉及的诸多初创公司和投资机构，这一事件也将对美国银行系统的信心产生根本的动摇，“信心比金子更重要”。或许有些讽刺的是，“与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担”这样的保证，其实是为了救助金主们而发出的。

众所周知，SVB里储户9成以上都是公司，25万美元或以上占据97%，25万美元以下受存款保险保护的仅占2.7%，净资产只保守估计不到200亿美元的银行，还有400多亿的负债，如何挽救硅谷创投生态解决这个才是重头戏