硅谷银行遭集体诉讼，投资者称其涉嫌欺诈

硅谷银行事件的影响仍在扩散，从纽约到日本的投资者都在纷纷削减对银行股的敞口，MSCI全球金融指数和MSCI新兴市场金融指数的总市值在最近的三天内下跌了4600多亿美元，而且截至目前跌势尚未止住。此时此刻再来看巴菲特去年持续减仓银行股的操作，我们不得不再次惊叹“股神”眼光之毒辣。

众所周知，在巴菲特过往的持仓中，银行股占据了一大块版图，而且这是巴菲特最长情的板块之一，例如他对美国合众银行的持仓超过15年。美国合众银行也一度位列伯克希尔组合的前十大重仓股，但进入2022年以来，巴菲特在二季度、三季度、四季度连续减持该银行。年初时其持仓尚有1.2亿股，到年末持股数量仅剩667万股，占组合权重仅0.1%。另外，纽约梅隆银行去年也被巴菲特连续减持，这只银行股此前虽未在前十大重仓中，但在组合中权重也一度达到了1%以上，而伯克希尔三季度减持了1014.66万股，四季度继续减持3714.10万股，截至四季度末该股持仓仅剩2507万股，较原有持仓减少60%多。

巴菲特此前那些让人有些迷惑的操作，现在来看原来都有迹可循。再往前看，在1990年的致股东信中，巴菲特也提到，“银行业称不上我们的最爱。这个行业的特性是，资产约为股权的20倍，这代表只要资产发生一点问题就有可能把股东权益亏光。”——这简直可以说是对硅谷银行事件的“神预言”了。

硅谷银行的倒下，虽然现在有美国财政部和美联储接盘，储户们和机构们的钱应该是可以提出来，不会遭遇损失。但是硅谷银行同时也是一个发行股票的上市公司，其股票投资者们可以说是暴亏了。

在美国像这样的情况确实很容易引来集体诉讼，就比如之前瑞幸咖啡财务造假事件暴露之后，就引来一波投资者们的集体诉讼，这次硅谷银行肯定也不能例外，毕竟银行一方并没有向投资者们提前提示风险，被投资者们集体诉讼也很正常。

银行倒闭是一种市场失灵的表现么？

通常而言，经济学里的市场失灵是一种“市场配置资源不能实现最优配置”的情况，导致市场失灵的原因包括垄断、外部性、公共物品、不完全信息等因素。

美国硅谷银行于1983年成立，截止2022年底，其总资产为2117.93亿美元，存款总额1731.09亿美元。硅谷银行于2023年3月10日破产倒闭，这显示它的管理层没有将股东资本、债务资本和储户资金放在最优配置状态。硅谷银行已经收到了股东发起的证券欺诈诉讼，指控管理层经营不善导致倒闭，CEO Greg Becker 和CFO Daniel Beck 被列为被告。

简单回顾一下硅谷银行的挤兑破产经过：
3月9日，硅谷银行宣布出售其所有210亿美元的可销售证券（造成18亿美元损失，由美联储激进加息所赐），并需要通过股权融资22.5亿美元，此举被华尔街认定为疯狂的资产抛售和股权稀释事件，一夜之间，其股价暴跌60%，当日换手率65.45%，市值蒸发94亿美元，收盘价106.07元。
披露的监管文件显示，3月9日当天，投资者和储户试图从硅谷银行提款420亿美元，截止9日营业结束时，硅谷银行的现金余额变成惊人的负的9.58亿美元。在信息高速流动的时代，传染性挤兑几乎是秒杀了硅谷银行！

股神就是股神……