纺织业大亨杀入房地产，多个城市“扫货”拿地

过去房地产市场火热的时候，很多“门外汉”也都争先恐后地涌入这个市场，譬如当年很多做医药的，做饲料的，做服装的，还有做互联网的都要“拿地”，这些跨界行为随着房地产行业的骤然遇冷，而变得销声匿迹。如今还有企业愿意跨界进入房地产市场，也许是嗅到了市场复苏的信号，也许纯粹是没有看清楚就瞎投。

纺织业赚的是辛苦钱，其实作为一个局外人，是不希望看到这家公司最终在房地产市场折戟的，因为这两年的地产市场实在是不适合民营投资者。看看与南通亚伦竞争拿地的对手都是什么级别的玩家，不禁为它捏一把汗。但从逻辑中，不难看出，它抱着的是抄底的心态，能抄到底部固然是好事，但现在的市场，谁敢言已经到了底部呢。

房地产行情仍未走出低迷，但百亿私募半夏投资创始人李蓓从今年开始不止一次在公开场合表示长期看好地产股。她认为，房地产是过去利润比较集中的企业部门，近几年行业的需求和产能出现了改变，而经过这两年房地产行业的供给侧改革，加上企业负债表的创伤，活下来的房地产企业是没有能力扩张土地储备的，目前的供应还是低位，因此只要稍一出现需求复苏，房价可能会涨。”对于还活着的企业而言，它的股票可能是有价值的，以前可能只有5%的市场份额，但是因为小伙伴们都死掉了，可能就有10%甚至15%的市场份额。活着的企业市值回到当年的高点是有可能成立的“，但这并不意味着房地产投资会回到繁荣时期。

在李蓓的逻辑中，产能无法扩张而需求还在，这可能会令活下来的房地产企业每股盈利增长，由此带来资产包价值的重估。”房地产企业我们不是用毛利率去估它，而是用资产包。我有1万亿的土地储备，但是有7000亿的负债，净资本本来是3000亿；但是现在（土地储备）贬值到只值8000亿了，还是负债7000亿，所以你的股票市值可能就从3000亿跌到了1000亿，其实就是一个带杠杆的房价和地价；但如果房价涨10%，这个弹性也是非常巨大的。”在李蓓看来，零星上涨的房价已经说明她的上述逻辑。

关于宏观环境，李蓓认为，从现在往后，国内总需求向下的驱动包括出口、基建和地产新开工，向上的驱动则包括消费、地产竣工和二手房装修链条。地产领域则非常有趣，看到了非常割裂的反转。一季度，住宅新开工累积下降18%，而住宅竣工上升17%，这种割裂和分化不会是暂时，将会持续 2-3 年。半夏投资在个股和商品领域会持分化的思路，买竣工链条和后端装修占比高的品种，规避出口、前端新开工和基建占比高的品种。“如果看合力，竣工的增长和消费的温和复苏，应该抵不过基建，新开工和出口三者的拖累。经济合力总体还是会偏弱一些，所以国债应该依然是相对安全的配置，如果出现阶段性超预期的经济动量下行和风险事件，则可能有惊喜。”

你得懂证券买卖抄底3步走！！10%基本底，继续下探较深再吃10%，如果出现大环境变糟可抛部分，然后底部再买10-20%——大反弹前吸筹30%，大反弹开始再吃进30%总共持仓2/3等达到高潮段获利很丰厚再决定抛出还是满仓。