习近平出席民营企业座谈会并发表重要讲话，如何解读？

上周港股延续了节后的强势，加速上行，恒生指数接近去年10月高点，恒生科技指数已经创出本轮新高。

上周不少客户的情绪都开始兴奋起来了。有个客户之前一直叮嘱我，回本了就要把所有产品都赎回来，因为中国市场是垃圾市，不值得参与。上周三我把账户市值截图发给她，告诉她账户总体已经回本还略微盈利，还没等我发文字，分析分析这轮市场动因，客户就给我发来一条语音，大意是，不着急赎回，最困难的时候已经过去了，中国资产值得期待云云。

另外一个客户以前做了一个稳健型专户，表现不错。客户在国外，上周跟我通了两小时电话，核心议题是要不要把稳健型专户改成积极型，加大股票类资产的配置。
这位客户的意见我一向非常尊重且重视。因为他常年在中美两地居住，生意也做得很成功，看问题既有中美博弈的大视角，也有成功企业家独特的产业视角。他说deepseek出来后，华尔街确实有点慌。他在考虑要不要降低美股科技股的配置，加大对中国科技股的配置，他问我的观点。

我问他，过去几年什么样的全球资产配置框架最容易获得成功？是不是做多通胀资产、做空通缩资产？

他说没错，是这个逻辑，美国是通胀，美国的资产节节攀升，比如美股、黄金，甚至美国的小弟国家们的资产，比如日本、印度的股票；而中国是通缩，所以中国的资产萎靡不振。

我接着说，你看deepseek和哪吒出来后，特别是特朗普上台后，这种坚硬结构是不是存在瓦解的可能，至少是边际上的松动？

2022年美国通胀失控，股债双杀。但11月chatgpt横空出世，美国构建了AI是人类第四次工业革命的故事，而美国让投资者相信美国在决定大国竞争力排位的第四次工业革命中强占了先机。于是投资者又兴奋了起来，大量的资金涌入美国。从某种意义上，硅谷科学家和物理学家领导的这次科技革命拯救了美股，甚至拯救了美国经济。依靠热火朝天的股市带来的财富效应和不断强化的乐观预期，美国的消费持续强劲，美国经济也实现了软着陆，没人关心36万亿的美债会不会违约。

客户说，确实是这样，哪怕美国涌进了1000万非法移民，但失业率依然非常低，可见美国的经济非常好。

我说，但现在事情正在起变化，不是吗？

客户感叹，是呀。过去几年一个文件就能消灭一个产业，这种做法确实打击了企业家的信心，而且这种搞法肯定会影响创新能力。但deepseek让我看到年轻一代企业家身上的活力和对创新的热诚，他们玩出了新花样。所以deepseek一出来，我在想，是不是我过去太悲观了，小看了中国的潜力。或者是不是我们这个阶层离火热的科技创新太远了，所以我们看到的只是我们自己这个产业上的困顿。

我没答话，接着问客户，你看了哪吒2吗？
客户说，看了，中国居然拍出了这么了不起的电影。

我接着说，对，哪吒2和deepseek某种意义上有着同样的启示，通俗来说，那就是哪怕社会环境有点压抑，气氛不太好，但依然有人是在埋头苦干的，而且做出了成绩，并且得到了巨大的奖励。这可能就是中国人身上那种自强不息的民族精神。不瞒您说，我看到哪吒2不断攀升的票房，我有种与荣有焉的自豪感。可能地方政府也好，还是产业界也好，都在思考如何营造真正的核心竞争力，如何在发展中自信自强。deepseek和哪吒2让整个社会的士气都为之一振，他们已经在召唤更多的创新者。下一个deepseek是谁，下一个“哪吒2”是谁，可能已经在路上了，会以我们意想不到的方式出现。

客户说，确实是这样。说回股票哈，你有关注美股财报季吗？有没有发现美股科技股的盈利依然很好，但股票却有点涨不动了。

我说，确实如此，这说明资金开始犹豫了。但我并不觉得美股现在就会崩盘。中国有句老话，百足之虫，死而不僵，破船还有三斤钉，一个庞大的帝国要衰落肯定不是一瞬间的事情。我有个观点供您参考哈——

过去几年除了美国市场欣欣向荣以外，您刚刚也提到，受益于G2博弈的国家，比如越南、印度等国家的股市也涨幅惊人。中国股市要涨，并不一定需要资金从美国反水投中国，只要他们从越南、印度、日本这些过去吃了地缘政治红利的市场中流出一部分，就可以给不断失血的中国股市带来边际增量。

客户说，你分析得有道理，今年中国股市有机会，那就把专户调一下吧。

上周类似这样的对话还是比较多的，脑力体力心力突然被拔高。但跟客户的沟通中，发现依然还是有一部分客户非常纠结犹豫，他们觉得“中国体制有弊端，不要对股市抱有太高期待”、“又是一轮主力资金割韭菜”、“这次回本一定要赎回，再也不玩了，老乡一定要走”、”经济依然不好，我还要继续观察”。。。

我觉得有分歧是一件非常好的事情。因为股市有句名言——市场在绝望中爆发，在犹豫中上涨，在狂热中结束。

高规格座谈会为民营企业发展注入“强心剂”，会议精神转化为市场信心，避免政策空转是核心

2月17日中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在京出席了民营企业座谈会，并发表了具有深远意义的重要讲话。这场座谈会不仅规格极高，而且恰逢其时，为当前面临诸多挑战的民营企业指明了发展方向，注入了强大的发展信心。而如何避免会议精神再次沦为政策空转才是核心。

一、民营企业座谈会的重要性与背景

民营企业座谈会的召开，无疑是在当前复杂多变的国内外经济形势下，党和国家对民营企业发展高度重视的体现。民营经济作为中国经济的重要组成部分，其健康发展直接关系到国家经济的整体稳定和持续增长。近年来，尽管民营企业在创新、就业、税收等方面做出了巨大贡献，但仍面临着一些不容忽视的困难和挑战。因此，这场座谈会的召开，不仅是对民营企业发展问题的集中关注和回应，更是对市场经济原则的坚定捍卫和弘扬。

二、座谈会释放的重要信号与政策导向

习近平在座谈会上发表的重要讲话，释放了一系列重要信号，为民营企业的未来发展指明了方向。他强调，民营经济的发展关系到经济的信心和预期，是市场经济活力的重要来源。这一表述不仅再次证明了坚持市场经济的重要性，也为民营企业的发展提供了坚实的理论基础和政策支持。

同时，座谈会还透露出政策层面的积极变化。可以预见，在未来的一段时间内，与科技类民营企业相关的股票和资本市场可能会有所萌动，央行的货币政策也将对民营企业更加宽松，释放给市场的资金会更多。此外，各省和市也将纷纷出台继续支持民营企业发展的相关政策，形成一套政策和风向的组合拳。

三、民营经济的作用与贡献

民营经济在中国经济中的作用不可小觑。它不仅解决了大量就业问题，为税收和GDP增长做出了重要贡献，更是经济增长和发展的动力源泉。民营企业在创新方面具有天然的优势和活力，是推动技术进步和产业升级的重要力量。同时，民营企业还是提高经济管理水平和管理效率的有效探索者，为整个经济体系的优化升级提供了宝贵的经验和借鉴。

然而，近年来民营经济的发展也面临着一些挑战。从数据来看，民间固定资产投资增速下降，工业企业营收和利润增速放缓等问题不容忽视。这些问题的存在，不仅影响了民营企业的持续发展，也对国家经济的整体稳定构成了潜在威胁。因此，如何有效解决这些问题，成为当前亟待解决的重要课题。

四、高规格座谈会为民营企业“定心”

在这场高规格的座谈会上，党和国家对民营企业的关心和支持得到了充分体现。习近平的讲话不仅为民营企业的发展提供了坚实的理论基础和政策支持，更为民营企业家们注入了强大的发展信心。这种信心比黄金还重要，是推动民营企业持续发展的重要动力。

同时，座谈会的召开也向外界传递了一个明确的信息：即党和国家将坚定不移地支持民营经济的发展，为民营企业提供更多的发展机遇和空间。这一信号的释放，无疑将激发民营企业的创新活力和发展动力，推动其在新的历史起点上实现更高质量的发展。

五、避免政策空转，让会议精神转化为市场信心

然而，要真正实现民营企业的发展壮大，还需要避免以往政策空转的问题。政策制定只是第一步，更重要的是要确保政策的落地执行和有效实施。因此，各级政府和相关部门需要加强对民营企业发展的支持和引导，制定更加具体、可行的政策措施，并加强监管和评估机制，确保政策能够真正惠及民营企业。

同时，还需要加强与社会各界的沟通和协作，形成推动民营企业发展的强大合力。这包括加强与金融机构的合作，为民营企业提供更多的融资支持和金融服务；加强与科研机构和高校的合作，推动技术创新和产业升级；加强与行业协会和商会的沟通协作，共同推动行业自律和规范发展等。

六、展望未来：民营企业的新机遇与挑战

展望未来，民营企业将迎来更多的发展机遇和挑战。一方面，随着国家经济的持续发展和转型升级的深入推进，民营企业将在创新、产业升级、绿色发展等方面发挥更加重要的作用。另一方面，随着国际形势的复杂多变和市场竞争的日益激烈，民营企业也需要不断提升自身的核心竞争力和适应能力，以应对各种风险和挑战。

因此，民营企业需要抓住当前的发展机遇，加强技术创新和人才培养，推动产业升级和转型升级。同时，还需要加强与国际市场的合作和交流，拓展海外市场和资源渠道。此外，还需要加强企业文化建设和社会责任担当，树立良好的企业形象和品牌声誉。

七、结语：坚定信心，共创民营经济新辉煌

总之，这场高规格的民营企业座谈会为民营企业的未来发展指明了方向、注入了信心。在新的历史起点上，民营企业需要坚定信心、抓住机遇、迎接挑战，为推动国家经济的持续发展和转型升级做出更大的贡献。同时，各级政府和相关部门也需要加强对民营企业发展的支持和引导，为民营企业的发展创造更加良好的环境和条件，让会议精神转化为真正的市场信心。

在当前复杂多变的国内外经济形势下，民营企业的健康发展对于国家经济的整体稳定和持续增长具有重要意义。通过高规格的民营企业座谈会，党和国家向外界传递了坚定支持民营经济发展的明确信号。未来，随着政策的不断落地执行和有效实施，以及民营企业自身的不断努力和创新发展，我们有理由相信民营经济将迎来更加美好的明天。

今天，一场重要的座谈会成为今天朋友圈讨论的热点，这个就是中央召开的民营企业座谈会，总书记在座谈会上发表了重要讲话。
在我的微信群和朋友圈里，都在讨论哪些企业家到场了、座位排在什么位置、释放了哪些重要的信号。
民营经济是中国经济的重要组成部分，也是RSPCP经济分析框架中结构Structure和行为Conduct两大模块中最重要的分析要素之一，我也经常说了理解中国经济这个关键字“国有与民营，市场与计划，改革与开放，规模与结构”，其中把国有与民营放在了第一位，可见有多么重要。
再加上最近的Deepseek、杭州的六小龙的爆红，广东省迅速成立民营经济局，可见最近的热点都是与民营企业、民营经济有关。在这个时候，中央的座谈会的召开，可以说是一套政策和风向的组合拳。
再次说明两点：

第一，民营企业的发展关系到经济的信心和预期，也再次证明坚持市场经济的重要性。
在现代经济中，信心和预期可以说是经济增长和发展重要的因素之一。所以经常有人说“信心比黄金还重要”。
什么又决定了信心与预期了？其实就是民营企业和民营经济的发展。
在RSPCP经济分析框架里，“信心和预期”都是属于行为中，市场行为的组成要素；而无论是政府行为、市场行为和金融行为，都是由目标Purpose直接决定的。
民营经济是市场行为主要组成部分和参与者，关系到市场的信心和预期，也是关系到市场经济的活力。再次证明坚持市场经济有多么的重要。
这是我们党和政府得出的重要结论，也是一代伟人和前辈们不断努力奋斗的结果。

第二，民营经济的作用可能比你想象中的还要大。
民营企业不光解决了就业、税收和GDP增长的问题，它也是经济增长和发展的动力源泉、是自由创新的实践者，更是提高我们整个经济管理水平、管理效率的最有效的探索者。

总之，这一轮的关于民营经济和民营企业的一系列热点与政策，我们预计未来的30天到60天，与科技类民营企业相关的股票和大A可能会有一些萌动、央行的货币政策中的工具箱对于民营企业的信贷政策会更加宽松、释放给市场的资金会更多；我们的各个省和市纷纷会出台继续支持民营企业发展的相关政策。

今天的这个会议规格非常高，让我想起了2018年的民营企业座谈会和2020年的企业家座谈会。而在这几年里面，中央关于民营经济的发展也可以说是出台了多个利好的政策，譬如《中华人民共和国民营经济促进法》已经进入了草案征求意见稿的阶段，市场也普遍预计该法的立法进程会在今年有重大的突破。此外在发改委内设了民营经济发展局以后，各地也纷纷成立了类似的机构，进一步促进民营经济的发展。

去年是民营经济整体发展比较艰难、发展速度明显趋缓的一年。从数据来看就可见一斑。2024年1—11月，全国固定资产投资（不含农户）465839亿元，同比增长3.3%，其中，民间固定资产投资233689亿元，下降0.4%，占全国投资的50.2%。工业企业营收方面，2024年1—11月，全国和国有、私营和外资工业营业收入的增速，分别为1.8%、0.3%、2.1%和-0.8%。国有、私营和外资营收占比分别为27.1%、37%和19.6%，全部民企营收占比为53.3%。工业企业利润方面，2024年1—11月，全国和国有、私营和外资工业企业利润的增速分别为-4.7%、-8.4%、-0.8%和-1%。

因此在这个时候召开如此高规格的民营企业座谈会，对于民营企业未来的发展起到了“定心丸”的作用，未来对于民营企业的政策也值得期待。

习近平出席民营企业座谈会并发表重要讲话