“理财规划的前提是对客户的价值观和生活方式的充分理解”

    特约作者: 俞强 朱亚明

    国内金融理财从 90 年代末出现以来，银行理财产品不断涌现，令人目不暇接，确实让广大金融消费者的理财渠道和触角变得空前广泛。据统计，目前中国民间拥有的金融资本已超过 10 万亿人民币。其中，上海、北京、广州、深圳等Ａ类城市的富裕阶层拥有的资产，占总民间金融资本的 30% 以上。另外，据美林证券最新统计，中国大陆的“百万富翁”（以美元计，不包括不动产）达 26.3 万人，而且人数仍在进一步上升。可以合理预期的是，在今后的一、二十年中，随著中国经济的持续高速增长、经济结构的私有化和全球化进一步深化，日益壮大的富裕阶层和中产阶级将在中国政治经济生活中扮演越来越重要的角色。

    财富的积累加速了中国富裕阶层个人理财意识的形成。另一方面，20 世纪 90 年代以来社会保障体系的全面变革，经济快速发展导致的家庭价值观急剧变化，各种金融投资产品不断推出，都进一步加大了人们对个人理财的需求。专家预计，未来 10 年，中国个人理财市场将以年均 30% 的高速度增长，中国将继美、日和德之后成为个人理财市场极具潜力的国家。

    然而，2004 年由招商银行编制发布的“金葵花”理财指数（针对中国都市高收入人群理财投资状况）报告显示，国内个人理财市场仍然处于极不成熟的阶段，主要体现在: 首先，高收入群体的理财并非立足于未来生活目标的需要，无系统性规划，投资期限和未来资金需求不相匹配；其次，无法正确解读经济和金融市场信息，理财活动不随著经济形势、法规政策、财务收入情况的变化而做出相应的调整和修正；第三，将投资等同于理财，以为投资令财富积累即是理财的全部，而不考虑财富的保障（风险管理）和分配（如合理避税）；第四，理财投资选择趋向保守和简单化，高收入群体普遍钟爱收益较高的增值类投资品，但因本身理财知识和能力的不足，只得选择保障型投资品，即使在利率很低而且征收利息税的宏观经济环境下，储蓄仍然成为投入最大的品种，而其他保障型投资品如房地产、保险紧随其后；最后，高收入群体控制投资风险的方法仅限于平摊风险，将投资分散于各个市场，缺乏更科学的分析工具，同时由于精力有限，不能面面俱到顾及每个市场的动向，投资组合无法动态调整，使风险规避成为空谈。

    归根到底，是本身理财能力和专业知识的不足导致了高收入群体个人理财的现状不能令人满意。求助于专业理财是解决问题的出路所在。事实上，在西方发达国家，专家为个人理财的业务几乎深入到每一个家庭，其业务收入已占到银行总收入的 30% 以上。而在中国，越来越多的人也表达出了对专业理财的关注。53.8% 的高收入群体希望能有专家为其定制个性化的理财服务。中国社会调查事务所在京、津、沪、穗四地的专项问卷调查显示，74% 的被调查者对个人理财服务感兴趣，41% 的被调查者需要个人理财服务。民众普遍认为，银行提供的专业理财服务可以降低投资风险，有效解决个人理财中存在的问题。

    比较个人理财，银行提供的专业理财服务有以下一些特点。

    首先是度身定做。经过几年的发展，中国银行的个人理财服务已从传统上以产品为中心的金融服务向以客户为中心的财富管理转变。在以客户为中心的财富管理阶段，银行根据客户不同人生阶段的财务需求，设计相应的产品与服务，系统性制定理财方案，以满足客户不同阶段的财富管理需要（见表）。理财方案的制定，除了在制定初期针对具体的方案接受者进行全面的了解和分析，还积极关注当时的经济和金融市场状况，同时也对未来一定时期内可能发生的变化加以预测。

    其次是全程跟踪。在理财方案的实施方面，银行将做全程跟踪、阶段评估和及时调整。所谓全程跟踪，是指在方案征得客户同意并加以实施之后，银行作为服务提供商，其职责才刚刚开始，而不是已经结束。真正意义上的个人理财服务同其他服务行业具有一些明显的区别，对服务的跟踪就是其中之一。准确而连续的服务跟踪，有利于理财方案的修正，从而使其高效性得到保证。

    再次是综合服务。理财是一个涉及金融投资、房地产投资、实业投资、保险规划、税务规划、资产安排和配置以及资金的流动性安排、债务控制、财产公证、遗产分配等方面的综合规划和安排过程。理财需求是立体的，具有多面性。那怕只是某一项理财需求，也可能涉及到多个点上的需求，因此单一产品或多个产品的简单组合往往不能满足个人理财的需要。而银行依靠其强大的专业经验、多样化的产品、对金融以及其他行业的各种资源进行重新整合的能力，可以提供个人理财所需的一揽子服务。

    最后是技术支持。POS 系统、电话银行、手机银行、虚拟银行的出现，极大丰富了银行服务手段，推动了个人金融业务的发展。个人数据仓库、理财规划、投资组合分析、风险管理、贷款综合账户、个人综合账户等计算机应用系统，为银行提供高附加值和高科技含量的理财服务做好了大量基础性的工作，大大提高了个人理财服务的精确性和安全性。

    由以上分析可见，银行提供的专业理财服务拥有资源优势，能够克服个人理财所面对的技术障碍，可以根据个人或家庭的财务收入状况以及未来的生活目标, 制订一整套互相协调的计划，并通过各种投资渠道和手段，为客户在个人可接受的风险范围内实现资产增值最大化。

    根据加入世贸组织承诺，中国在正式加入世贸时即扩大外资银行外汇业务范围，并分阶段逐步扩大外资银行人民币业务范围。加入后五年内，外资银行将享受国民待遇，给外资银行提供了更大的发展空间。目前，外资银行的理财服务还仅仅停留在建议书上，而不能代客户操作。这种理财实际上并不是完整意义上的理财。理财规划并不是依靠简单的客户信息问卷就可以完成，而是基于对客户的人生观、生活方式和价值观的充分了解。一 项完整的理财规划，是退休规划、教育规划、不动产规划、保险规划、合理避税、遗产继承、现金管理、债务控制和资产分配等的有机组合。在瞬息万变的资本市场，私人投资者对不同投资工具、理财产品的特性、风险与回报必须有很好的了解，才能有效保护其投资。理财不仅有特定的内涵，又有广泛的外延，是一个规划、一个系统和一个过程。通过这个系统和过程，可以保障您终生生活无忧，实现人生的理想。您需要选择具备深厚的金融、投资、法律、保险和税务等一系列专业知识经验的银行和理财顾问，同时再加上一对一个性化的服务。事实上，理财投资的决策者是您自己，关键在于您的观念要与时俱进。