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ESG能不能给投资者创造超额回报?
ESG能不能创造超额回报?实证数据是在欧美市场没有,回测数据是在A股市场有,这个该怎么理解呢?我们可以把ESG投资简化理解为四个步骤:1、筛选。最开始是投资机构为了找到更具备更可持续发展的企业,自发的考虑ESG三个要素来筛选值得长期投资的企业。2、加持。符合ESG投资标准的企业得到了投资机构的加持...
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红利会冲击投资者回报吗?
作者:Colin Barr多亏美国民众对华尔街高额薪酬的强烈抨击,银行股东有望从银行利润中分得一杯羹。政府用纳税人的钱给华尔街大银行数万亿美元的救助,仅一年后,这些银行就肆意挥霍,备受指责后,它们开始削减员工薪水和福利。若按前三季度的薪酬支出占收入比例来算,2009财年第四季度,摩根大通(JPMor...
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Facebook要多大才能让投资者有好回报
Facebook定于本周IPO,令华尔街兴奋不已。但巨大的兴奋不一定能给投资者带来巨大的回报。不妨掏出计算器,让我们纯粹从数字角度,冷静地算算Facebook要达到怎样的业绩,才能让在一片赞誉声中买入IPO股票的投资者获得良好回报。如果Facebook的IPO定价在28-35美元指导区间的中点,它的...
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ESG行动者:我们在乎
一系列迫近又深远的危机,正在促使我们重新思考:何为良好商业?从仍在肆虐的疫情、持续恶化的气候生态,到供应链混乱、粮食与能源短缺,再到系统对隐私的侵犯、算法与人性的博弈……这一切都在向我们提出全新的问题:如何重新塑造人与人、人与自然的关系?如何以商业的力量,推动社会良性发展与文明进步?最重要的一些答案...
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平衡ESG风险和财务回报,全球最大的主权基金是这么做的
在全球ESG投资生态中,有一股神秘且强大的力量——主权财富基金(Sovereign Wealth Fund,SWF)。SWF是归一国政府所有的公共财富,其基本目标是获取较高的投资回报,以保证国家盈余财富购买力的稳定性。自1953年全球第一支主权财富基金科威特投资局成立以来,SWF已经发展了近七十年。...
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马斯克怒怼标准普尔:道德沦丧
自动驾驶技术遭遇调查,位于美国加州的工厂也面临种族主义指控,作为全球最大的电动汽车生产商,特斯拉(Tesla)烦事缠身,该公司也因此遭到标准普尔可持续发展指数(Standard & Poor’s sustainability index)除名。5月17日,标准普尔道琼斯指数公司(S&P Dow Jo...
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ESG不是“秀”,也不是“税”
2024年《财富》中国500强峰会现场。从左至右依次为:《财富》中国新媒体执行主编谢菁炜,嘉吉动物营养与健康全球副总裁兼亚太区总裁郑鸿飞,上海交通大学上海高级金融学院学术副院长、可持续投资研究中心主任严弘,安踏集团副总裁李玲,远景科技集团首席可持续发展官孙捷。ESG理论的发展已日臻成熟,但在从理论到...
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一笔投资的社会影响力如何量化?
1970年左右,诺贝尔奖得主米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)在纽约时报发表文章《企业唯一的社会责任是要替股东谋福利》,其背后反映的是旧时代的想法,也就是所谓的股东优先论。但随着时代潮流的变化,这种理念已经在ESG投资的大环境中被摒弃。在投资与实体融合的世界里,ESG投资能够促进整个...
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量化和指数增强基金火热背后
量化策略的本质是「相信过去会重演」,它是用「过去的数据」来推演「未来的投资」。而A股市场还在不断的成熟,每隔一段时间就会蜕皮进化,像05年前的A股和05年后的A股,股权分置前后,其实已经是两个不同的市场,过往的数据参考性已经很小;15年前的A股和15年后的A股,北上资金大幅流入前后,A股也已经变成...
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学者认为中国居民部门可能并不存在超额储蓄,“超额储蓄”是怎么计算的?
结合美国居民部门的经历,我们的观点是:中国居民部门可能并没有“超额储蓄”,因为基本不具备形成“超额储蓄”的条件。...
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