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KKR砍向亚太PE团队，折射美元PE浮沉史
彭博社报道，KKR宣布对亚太区私募股权团队进行重大重组——路明将担任KKR亚太区执行董事长，致力于战略举措；Hiro Hirano则不再担任私募股权联席主管，转而担任副执行董事长，同时继续担任日本首席执行官。此外，KRR印度、东南亚、澳大利亚团队都出现不同程度调整。这被视为近年来全球投资公司在亚洲最...
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PE巨头们，开始抄底了
东芝的收购大战终于取得决定性进展。4月22日，东芝表示已聘请财务顾问，将征求潜在的收购要约。东芝目前市值约180亿美元，若收购完成将成为日本有史以来最大的收购案。一年前的2021年4月，欧洲私募股权巨头CVC率先提出对东芝的私有化要约。这起要约虽然因遭到东芝管理层的抵制而撤回，收购东芝这场大戏却也就...
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向PE学习如何让企业增值
特约作者：Torsten Stocker, Bruce Liu私人股权基金（PE）近年来引人瞩目，不免也招来物议。批评者认为它不过是利用金融戏法，并使被收购企业背负巨额债务而风险倍增。这样的情况确实存在，但不可否认的是，更多的 PE 的的确确通过让所投资的业务实现巨大增值而证明了自身的价值。比如新桥...
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3000亿，这个超级PE要上市了
3月25日，亚洲私募股权公司太盟投资集团公司（PAG）正式向港交所提交上市申请书，准备在港交所主板上市。此前，传闻太盟投资集团此次发行至少将筹集20亿美元，有望成为香港今年最大IPO。太盟投资集团崛起离不开一位关键人物——单伟建。1998年，他加入了TPG投资集团，自此开始了大中华区PE生涯。如今，...
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PE基金为何赚钱越来越难？
借用李清照的词，今年一级市场是“冷冷清清，凄凄惨惨戚戚”，网传高瓴资本砍掉消费组，各大投资机构的TMT组要转型硬科技投资，曾经被誉为金融行业皇冠上的明珠—一级市场PE投资瞬间进入冬天。很多人把这一切归因于疫情或者经济疲软，但是这种简单的因果关系并不能反映这个行业深刻的变化，毕竟从2017年起一级市场...
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中国式PE监管迷局
上一周在上海召开的行业大会上，据说有多位PE行业人士炮轰部分实行的监管办法。一位与会人士告诉笔者：有人批评监管层，“搞出来的是什么，”并且不乏有人赞同上述评价。如果了解中国PE的发展历程，就会发现这是中国PE监管进程中，新一轮博弈过程中发出的些许声音。相对于之前对是否要监管、由谁监管等方向性问题的争...
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2022，第一家消失的PE
3月16日，瑞典私募股权公司EQT（殷拓集团）宣布已就收购霸菱亚洲投资基金（霸菱亚洲）达成协议，以68亿欧元（约合人民币470亿元）的交易总值，获取霸菱亚洲控制旗下基金的普通合伙人实体——霸菱亚洲管理公司的100%股权，并可收取部分现有基金以及未来一切新基金的超额收益。EQT目前管理着超700亿欧元...
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今年VC/PE最怕被问DPI
“再牛的VC，别说IRR，先问DPI，到底退出返现多少了。”上海一家头部母基金合伙人王岩如是说。所谓DPI，投入资本分红率，这是VC/PE基金对LP已分配收益占基金总体规模的比例，即LP拿到的现金回报。当DPI等于1时是损益平衡点，代表成本已经收回；大于1时，说明LP获得超额收益；而小于1时则说明L...
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国际PE巨头，正在抄底中国房产
1月20日，黑石集团宣布，旗下黑石房地产机会型基金已经完成粤港澳大湾区最大物流园区的多数股权收购，该物流园区归属于富力集团旗下全资子公司富力地产，交易规模达11亿美元。上周，KKR也宣布募集完成其首只亚洲房地产基金，规模达17亿美元。群雄逐鹿，一场围绕在PE巨头和中国地产之间的较量已经拉开序幕。...
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PE最坏的时候已经过去，募资明显回暖
2023年的全球PE市场可以说是惨到了无以复加。但进入2024年，一股乐观情绪在蔓延。黑石、KKR、凯雷在发财报后都表示要加大募资和投资。进入四季度之后，美国PE们的募资在明显回暖。私募股权、房地产、基础设施、私募信贷等多元化业务带来了强大的抗周期能力。...
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