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中国互联网有四个“暗逻辑”
中国互联网有四条例外的暗逻辑：有护城河的公司不一定是好公司；大的赛道不一定是好赛道；一个赛道初期领先的公司不一定能长期领先；创始人并不完全代表公司的竞争力。...
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银行股跌的核心逻辑并非停贷潮，而是这四个方面
最近一周银行股大跌，市场的解读普遍是停贷潮恐引发大面积的资产质量问题，实际上这顶多只能算是一个引子。真正引起银行股下跌的核心逻辑还是贷款利率大幅下行，银行利差大幅缩小，银行赖以生存的核心利润来源不足，且这种趋势长期看不可逆，从而引发银行股的“戴维斯双杀”。目前国有大行和股份制银行的市盈率集中在3-4...
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EMC的中国化逻辑
图片提供：Mark Leong作为EMC全球高级副总裁、大中华区总裁，叶成辉无疑是一位传奇人物。他曾在IBM工作15年，从一名售前工程师在短短几年的时间内升任IBM 100年历史上最年轻的全球副总裁。后来顶住先后6位总裁辞职的压力，接手正处于动荡时期的EMC并实现了“第一个五年计划（EMC中国五年计...
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李嘉诚的投资逻辑
在我看来，李嘉诚的投资行为虽然繁复，却并不难以理解，大体遵循以下三条逻辑。首先，李嘉诚遵循价值投资策略，倾向于收购“微笑曲线”两端附加值高的业务。比如价值链上游的能源业务（赫斯基能源公司2013年平均每天出产31.2万桶石油）、下游的零售（包括香港在内的25个市场拥有屈臣氏、百佳超市超过10500间...
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中国人和以色列人的不同初创逻辑
在首届《财富》国际科技头脑风暴大会上，我主持了一个三人论坛。分别是Payoneer首席执行官Scott，支付宝港澳台分部总经理Venetia和大家熟悉的唐宁。他们三人的公司背后有着典型的地域创业的特点。宜信，从长尾的P2P客户开始，近年来向用户“正态分布”的中心移动，开始服务中产、高净值和超高净值...
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傅盛的产品逻辑
讲到真正智能机器人还有多遥远，傅盛说：如果上帝是个产品经理，那他一定无法超越。“我正带着新狗狗在MARS 2018会场散步。”世界首富杰夫·贝佐斯的这条带图推特在一两天内吸引了近万条评论。照片中贝佐斯戴着墨镜，穿着休闲鞋、牛仔裤、黑色短袖T恤，外面套了一件黑色夹克。他的身边是一条黄黑相间的机器狗，2...
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一季度中国GDP增长5.3%的亮点与暗面
4月16日，国家统计局发布数据，初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%（基数：去年一季度GDP同比增长4.5%），比上年四季度环比增长1.6%。分产业看，第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加...
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企业抢着给政府还钱的逻辑
每年春天中国两会召开之际，都会有人大代表或政协委员提议向国企征收红利税甚至是暴利税，自然，这些提议不仅在两会上遭到国企代表的抵制，代表政府管理国企的国资委官员往往也会在事后解释这些提案如何不具有可操作性。往年，听了国资委官员的分析，我往往还会觉得有些道理。但今年目睹着美国“国企”们像打了鸡血一样给联...
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城市建筑的地产主义逻辑
如果一座城市发展的基本逻辑，都被房地产商所主导，其间的绝大多数的经济活动，都被地产利益集团所垄断，那么这座城市将会呈现出什么样的形态呢？以城市建筑为例，一般来说，一个城市建筑设计的风格与形态，是政府建筑工程规划机制与都市规划方法的产物。而在地产霸权之下，一个城市的建筑式样、潮流都不再是由建筑学派和政...
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华为腾讯暗战“云端”
近日，国际市场研究机构IDC发布的《中国公有云服务市场（2021第三季度）跟踪报告》显示，2021年Q3中国公有云服务整体市场规模达到71.88亿美元。其中，在备受关注的2021年Q3公有云IaaS+PaaS市场份额上，阿里云市场份额为38.24%，位列第一；腾讯云与华为云分别位列二、三。自带“狼性...
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