5月下旬，中国药监部门批准替尔泊肽用于Ⅱ型糖尿病的治疗。这是GLP-1类药物在全球市场大放光彩的又一次里程碑事件——诺和诺德因为其司美格鲁肽的较早上市而赢得的一枝独秀局面将被进一步改变。GLP-1类药物市场因为礼来的替尔泊肽加入而开始的双雄竞争又开辟了新的物理空间战场。

尽管无论司美格鲁肽还是替尔泊肽，研发初衷同时也是最先获得批准的适应症都是用于治疗糖尿病。幸运的——无论对患者还是对药企——是，GLP-1类药物在促进胰岛素分泌之外，还表现出强大的减肥效果。药企开始针对性地不断进行更多适应症的临床试验，在降糖神药之外，GLP-1药物又有了减肥神药的威名。

司美格鲁肽最先上市，它为诺和诺德创造了巨额利润，也为这家传奇药企的母国丹麦当年的GDP做出了重大贡献。

替尔泊肽（用于Ⅱ型糖尿病的商品名为Mounjaro，用于减肥的商品名为Zepbound）的上市晚于司美格鲁肽，但礼来的收获直追诺和诺德。礼来2024年一季度财报显示，Mounjaro销售额为18亿美元，Zepbound为5.17亿美元。

Zepbound目前只在美国获得批准，2023年12月才上市，在供应量严重低于实际需求的情况下，上市首个季度就卖了5亿美元。

替尔泊肽是GLP-1受体与GIP受体的双激动剂。在过去研发GLP-1类药物的基础上，礼来增加了靶向GIP这个短肽激素通路的机制。替尔泊肽正在弥补因为上市时间晚而产生的“损失”，也已经开始向司美格鲁肽的王座发起冲击。

减肥市场由诺和诺德和礼来共同主导的局势已经初步奠定，短期内可能不会发生质的改变，但减肥市场这块利润丰厚的蛋糕（来自高盛的报告称全球减肥市场预计到2030年将增长到1000亿美元），没有一家药企不会生出觊觎之心，特别是那些实力雄厚的巨头药企。

瑞士制药公司罗氏2023年12月收购美国生物技术公司Carmot Therapeutics，这一总额为31亿美元的收购，令罗氏将后者研发的CT-388收入囊中。CT-388的工作原理与Zepbound类似，都是通过模拟负责降低血糖的GLP-1肠道激素和另一种肠道激素GIP。这一收购代表罗氏开始寻求挑战诺和诺德和礼来在全球减肥市场的主导者地位的可能。

CT-388的临床试验录得“具有临床意义和统计学意义”的结果：与安慰对照剂相比，参与试验的肥胖患者每周使用一次CT-388注射剂，24周内体重减轻了18.8%。罗氏公司的这一早期研究结果看上去与礼来的Zepbound药物（72周内体重减轻21%）和诺和诺德领先市场的Wegovy药物（68周内体重减轻15%）相比更胜一筹。

在中国，目前有多达数百个GLP-1相关的临床试验正在进行中，其中本土药企有几十条GLP-1管线，且其中有的已经结出初步成果。2024年5月17日，恒瑞医药将三款GLP-1药物打包授权给成立不久的美国公司Hercules，交易总额为60亿美元，其中首付款和近期的里程碑支付高达1.1亿美元。

总部位于上海的诚益生物则于2023年底与阿斯利康达成协议，开发名为 ECC5004 的实验性药物，用于减肥和治疗Ⅱ型糖尿病，以及治疗心脏病和中风等心脏代谢疾病。

尽管阿斯利康放弃了自研的两条GLP-1管线，但并不想放弃减肥市场。除了与诚益生物的合作，刚刚过去的5月阿斯利康又参与了对总部位于瑞士的药物公司 SixPeaks Bio 的投资。SixPeaks开发了一种激活素受体 IIA/B 抗体，用于刺激减肥的同时保持骨骼肌的质量。这事实上是在解决使用GLP-1类药物的患者在减重同时肌肉流失的问题。

阿斯利康承诺在未来两年内提供8000 万美元预付款和短期付款支持 SixPeaks。作为回报，当 SixPeaks 提交其主要候选药物的人体研究申请时，阿斯利康有权以商定的价格收购该公司。

满足使用GLP-1类药物减肥的同时避免肌肉质量下降的诉求，除了从药物角度予以回应，食品工业领域也已经开始进行产业布局，尽管药物可能夺取原有减肥食品的市场份额，但配合GLP-1类药物使用的减肥食品蕴含着巨大商业机会甚至有可能形成新的产业链。

雅培在2024年1月即已推出一种新的蛋白质奶昔，帮助人们在服用GLP-1类减肥药时防止肌肉质量下降。这款蛋白质奶昔是雅培的新品牌Protality即将推出的一系列产品中的第一款。雅培已经决心将与GLP-1类减肥新药需求激增而带来的商业机会作为自己未来发展战略的一部分——雅培公司表示将开发更多的相关营养产品并开展临床研究。

雀巢也在2024年5月最后一周宣布，将推出新的食品品牌Vital Pursuit，专门为使用Ozempic等GLP-1类减肥药物的消费者提供减肥餐食。雀巢称这个品牌中包括冷冻蛋白质面食、三明治和披萨在内的总共12份控制份量的餐食，富含蛋白质和纤维，目标是成为减肥药物使用者和注重体重管理消费者的营养伴侣。

雀巢是第一个专门针对Ozempic等药物推出专门食品系列的公司，这很可能具有示范效应，鼓励和推动更多食品企业加快研发速度，应对GLP-1类药物可能对食品制造行业造成的颠覆性影响。

甚至，料将有更多不仅限于食品行业的企业参与进来，与药品企业不同，在这场减肥技能大赛中，它们将以参赛者的队友的形象出现。（财富中文网）