赌场资本主义终受审判

    本周二，包括首席执行官劳尔德•布兰克费恩（Lloyd Blankfein）在内的七位现任及前任高盛（Goldman Sachs）高管出席了美国参议院听证会，就投行在2008年金融危机中扮演的角色接受质询。

    美国参议院常务调查委员会（Senate Permanent Subcommittee on Investigations）的调查程序有时并不能获得实质性结果。质询中，几乎没有什么问题得到高盛高管明确或切题的回答。这令缅因州共和党参议员苏珊•柯林斯（Susan Collins）挠头不已，她说：“我的感受是，作证人的策略就是要把提问者的时间给耗光。”

    尽管对高盛高管的质询基本上问不出什么有价值的答案，但它表明，参议院正在根据事实推断一个更为重要的问题：现在的华尔街是否是一名由纳税人资助的豪赌客。

    在目前的形势下，这个问题至关重要。现在，失业率几乎创下三十年来的新高，而对于如何才能有效地进行金融监管，国会议员们正争得不可开交。

    阿肯色州民主党参议员马克•普莱尔（Mark Pryor）说：“我觉得，人们现在普遍感觉，华尔街是以大家的金钱和未来作为赌注。”对此，密苏里州民主党参议员卡莱尔•麦卡斯基（Claire McCaskill）补充道：“华尔街公司管理松懈，在这方面简直连拉斯维加斯的赌场老板都不如。”

    美国国会举行此次听证会，是因为美国证券交易委员会（SEC）指控高盛犯欺诈罪，称其误导投资者购买次贷相关证券，使其损失达10亿美元之巨，而高盛否认该项指控。

    美国证交会指出，在这桩交易中，高盛未向投资者披露基金经理约翰•保尔森（John Paulson）做空该产品这一关键性信息，而正是保尔森挑选了产品中的这些证券。保尔森在不到一年的时间里轻松卷走了10亿美元。

    本周二，高盛坚称，在房地产泡沫中，自己绝对没有扮演强盗角色，靠做空客户而大发横财。相反，他们努力把自己描绘成一家全心全意为客户和社会服务的公司。

    本周早些时候，英国的《独立报》（Independent）送给贝兰克费恩一个雅号——“赌场资本主义王子”。但他本人却咬定，高盛筹措资本、提供投资建议、开展交易业务，凡此种种，都对“经济增长和创造就业很有贡献”。

    然而，调查委员会主席、密歇根州民主党参议员卡尔•列文（Carl Levin）指出，美国证交会此次指控中所涉及的投资产品根本就不能创造任何价值，而只会让炮制这些产品的华尔街投行赚得盆满钵满。这种产品就是所谓的合成债务抵押债券（synthetic collateralized debt obligations），它是一种债务工具，其收益与一系列金融衍生品如信用违约互换等密切相关。

    本周二，列文在听证会的开场白中指出：“华尔街就像是一个大赌场，而合成债务抵押债券就是其中的筹码，这个赌场生意再兴隆，也不会带来任何经济增长，而一旦它垮台，则会拖垮整个经济。”

    据汤姆森金融公司（Thomson Financial）公司公布的数据，2004年到2007年间，华尔街发行的这类证券超过2000亿美元。又据美国证券业和金融市场协会（Securities Industry and Financial Markets Association）的数据，合成债务抵押债券的发行额从2004年的370亿美元猛增至2006年的890亿美元。

    债券交易畅旺之时，也是华尔街利润飞涨、奖金连创新高之日。今年，纽约审计署称，从2000年到2009年间，纽约的证券从业者共狂捞了2170亿美元装进自己的腰包，其中近三分之一是在2006年和2007年这两个泡沫猛涨的年份捞到的。