企业家退休规划案例

    章先生今年45岁，创立并经营企业已有20年，旗下的子公司已运作上市多年，目前的管理班子运行平稳。常年的快节奏、高强度的工作，使章先生已是半头白发，且患上了严重的神经衰弱。在儿子去海外读书后，章先生与太太多次去海外探望儿子，遂产生早一点退休的念头。正如经营企业一样，章先生在退休方面不打算打无准备之仗，认同退休规划的实施需要专业机构协助的理念。2007年底，经过生意伙伴的介绍，他与法国AXA安盛集团旗下的金盛财富管理部私人理财经理见面，探讨如何制定合适的退休财务规划方案。金盛私人理财经理使用专业的AXA“个人理财需求分析”工具，首先了解章先生的真实需求，再按其要求及风险承受能力，为其量身打造有效的退休规划。

    章先生期望在10年后从现有岗位上退休，预期生活至80岁。章先生退休的主要目标和需求包括：

    1.退休后维持目前日常生活水平（每月5万元的生活费标准），其中包括私人诊所的健康医疗费用。高尔夫球运动及全球旅行计划等，预计每年开支30万元。

    2.计划在上海市郊别墅区开一个私人的红酒会所，按现值需投资500万元。

    3.延续现有的慈善事业计划，每年投入公益基金30万元；同时，退休后拟在老家捐赠一座图书馆，修建一所中学和小学，拟在大学和中学各设以本人命名的奖学金项目。共投入慈善教育资金计划为1,500万元。

    4.财富的传承。在去世后，期望为自己的家族后代留下两笔可持续发展资金：一是教育基金，二是创业基金。教育基金计划为现值500万元，创业基金计划为现值2,500万元。

    5.现有的企业继续经营。在退休规划的安排上，不打算动用目前持有的企业股权价值。

    章先生现在任上市公司董事长，太太为全职太太，儿子今年刚刚去英国读书。儿子的教育基金已做好安排。目前，章先生拥有的企业股权价值现值约为1.2亿元。除此之外，其手头的投资性房产约1,500万元，股票投资占2,000万元，其余1,500万元为存款类投资。章先生的企业及家庭投资年收入约400万元，年结余约270万元。

    章先生制定退休计划的目的，是想安心地享受愉悦和充实的晚年。金盛财富管理部私人理财经理为其设计的退休计划的核心，是建立稳定而持久的资产管理计划，在财富保值的基础上，合理平衡风险和收益，期望资产能稳健持续地保障客户的退休生活。

    根据章先生的各项退休目标，首先需要估计实现高品质退休生活目标所需的资金。假设退休前投资回报率7%，通胀率4%，退休后投资回报率4%，按照55岁退休后25年维持现在每年支出90万元的生活水准，包括日常生活支出、打高尔夫球和全球旅行，退休时所需资金约3,330万元。按通胀率4%折算，其现值为2,250万元。其次，要计算延续现有的慈善事业计划而每年投入公益基金30万元所需的资金。在未来35年，按通胀率4%折算，投入到公益基金的资金总计现值为560万元。这样，总的退休资金现值总需求约为7,810万元。

    章先生目前已积累净资产5,000万元，按照目标实现的时间顺序和重要性，可用于满足退休时的生活、开设酒庄、慈善事业及190万元家族教育基金的需要。这5,000万净资产至少要战胜4%的通货膨胀，才能实现资产的长期保值和增值。

    根据实现退休目标所需的投资额、稳健保守的投资策略和风险偏好安排，章先生的主要资产配置在年收益率约7%回报的投资组合。此投资组合采用的是多元基金管理模式，能带来超越通货膨胀且长期稳定增长的回报。多元基金经理方式投资目前是美国、英国和澳洲最受欢迎的退休管理投资方式之一，因为多元基金经理通过选择多名专项基金经理，分管各类资产的投资。这些专项基金经理所管理的投资组合，以提供稳定及具竞争力的长期回报为目标，严格管理投资风险，并通过专业的投资队伍对业绩进行监控。

    章先生的这一投资组合资产配置，在账户风格上呈现出偏稳健的特性，30%配置在基金，70%配置在固定收益证券（其中50%是债券，20%是货币市场工具）。另外，该投资组合附有风险保障功能。如果出现意外身故，公司将支付受益人账户价值的200%；如果是非意外身故，公司将支付受益人账户价值的105%。这一附加的风险管理特性，增强了章先生管理风险的能力，从而使实现设立家族基金的目标更加有保证和令人安心。

    最后，为了顺利实现退休规划安排，提升退休规划在不同风险状况下的可靠性，私人理财经理根据章先生的家庭情况，制定了一揽子风险保障计划，作为其退休安排的一部分。这部分风险保障计划涵盖了人寿、意外、重大疾病和全球私人医疗保障。根据客户的收入状况及退休安排，整个家庭的人寿保障额总额为5,000万元，意外保障根据客户退休目标的资金缺口设为2,800万元，家庭的重大疾病保障额设定为200万元，另外为客户提供了可于全球范围内享受的、保障总额达2,380万元的私人医疗服务的高端全球医疗保障。