对大多数没有太多时间、缺乏相关专业知识的家庭和个人来说，基金同样是退休理财组合中不可或缺的部分

    特约作者：刘卓衡

    当您忙于事业或为房子、子女教育奔波时，是否也开始为自己未来的退休生活思量筹划？与祖辈相比，我们所面临的养老环境正在经历巨大的变化。一方面，我们追求质量更高、更积极健康的退休生活，甚至提前退休也被越来越多的人提上日程；但另一方面，随着人口日趋老龄化，来自政府、企业、甚至儿孙等能够为我们提供的养老保障却比以前更少，这使得我们每个人都必须为养老承担更大的责任、在有限的时间内积累足够的养老金。那么，该如何进行养老理财规划并付诸实践、实现轻松的养老呢？

    退休：准备多少才够？

    一个最基本的问题是：要为退休准备多少钱？这主要取决于您计划退休的时间、理想退休生活所需的花费、健康状况等因素。简单地以一个年收入为20万元左右的中产家庭估算，假设您目前40岁，家庭每年平均花费为12万元左右，计划60岁退休，并维持与现在相同的生活水平。综合考虑退休后家庭在子女教育、对外应酬、医疗等方面的支出变化，我们不妨假设您退休所需平均费用是目前生活费用的80%，即每年9.6万元，那么按照预期寿命85岁计算，到60岁时您需要准备的实际资产为240万元左右（为免繁琐，60岁以后的25年复利没有计算），扣除可获得的社会保障资金，就是您自身需要准备的养老金。

    实际生活中，您的养老金还时刻受到通货膨胀的威胁。即今天的100元钱，在10年、20年后购买力会迅速下降。过去二三十年里，伴随经济的快速发展，中国的年均通胀率超过5%，即使假设未来长期通胀保持在2%的轻微水平，也意味您的养老金在20年后至少增长50%，即账面价值达到360万元，才能维持目前的生活水平（参见表1）。这意味按照传统的储备模式，即使您将全部结余都存入银行，仍无法满足未来养老的需求，您不得不采取更加积极的投资策略。

    工具篇：基金是退休理财组合中不可或缺的组成部分

    在大致了解满足退休生活所需准备的资金后，您就要开始手考虑构建自己的养老金组合了。我们不妨先看看养老体制成熟的发达国家的例子。

    图1根据美国投资公司协会（ICI）的统计数据绘制而成，显示了在过去20年中美国个人退休金帐户的资产在基金、银行存款、保险产品及单个证券（如股票、债券）的分布情况。其中，基金的占比在过去20年中显着提升，并在2000年后始终维持在40%以上。此外，基金在雇主提供的养老金计划如401（k）、403（b）等帐户的资产占比均超过40%。专业的投资管理、分散化投资、透明的定价机制、产品创新是家庭或个人选择基金作为退休帐户资产的主要原因。

    回到中国国内市场，目前可供选择的投资工具包括银行存款、债券、股票、基金、期货、黄金、外汇等。综合考虑养老理财的特点及各种投资工具的收益风险特性、流动性、所需花费时间等因素，我们认为，对大多数没有太多时间、缺乏相关专业知识的家庭和个人来说，基金同样是退休金组合中不可或缺的部分：

    ●基金提供多样化的资产类别选择，涵盖从低风险的货币市场基金、债券基金到股票基金和海外基金，满足不同风险偏好的需求；

    ●基金提供专业的投资管理服务，通过投资分散化的投资组合降低了非系统性风险，并充分发挥资金的规模效应；

    ●基金规范的运作制度和托管制度保证了基金资产的安全性；

    ●基金费率结构透明，实行严格的信息披露；

    ●基金投资门槛较低，大部分基金最低1,000元就可以开始投资，并具有良好的流动性。