特朗普当选美国总统，哪些股票值得投资？
Greg McKenna
2024-11-09
图片来源：Chip Somodevilla—Getty Images
唐纳德·特朗普将重返白宫。投资者认为，这对美国经济的某些行业来说是个好消息，而对其他行业则未必如此。对于美国人的个人股票投资组合而言，这同样是好坏参半的消息。
有些投资选择是显而易见的。一直以来，人们认为特朗普对银行和化石燃料公司有利，但对可再生能源等行业则是灾难。周三上午的交易表明，这种观点基本没有改变。
然而，在大选之前，有几位分析师对《财富》杂志表示，情况可能并非那么简单。从关税到税收政策，特朗普的第二个任期还可能产生其他巨大的潜在影响。以下是我们总结的在特朗普第二次就职典礼前可能继续上涨或下跌的股票：
特朗普胜选后可以买入的股票
银行股是特朗普交易的核心。基础设施资本顾问公司（Infrastructure Capital Advisors）的CEO杰伊·哈特菲尔德并不认同根据总统竞选选情挑选股票的做法。尽管如此，他认为，金融股可能会因特朗普的第二个任期而受益，因为特朗普可能会放宽对金融业的监管。周三上午，高盛（Goldman Sachs）的股价上涨了12%，摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan Chase）和花旗集团（Citigroup）的股价随后也纷纷上涨。
这可能也适用于私募股权公司和其他资产管理公司，这些公司被迫经历了一段艰难的交易期。受益于IPO和并购活动的增加，另类资产管理巨头KKR的股价周三上涨了9%，突破150美元大关，创下历史新高。
然而，最应该为特朗普胜选欢呼雀跃的当属加密货币圈，特朗普和共和党在今年夏天完全接受了加密货币。因此，加密货币行业对拜登政府更严格的限制政策感到不满，为特朗普提供了大量财政支持。
加密货币交易所Coinbase的股价周三上午上涨了近25%。随着全球最大加密货币比特币的价格屡创新高，持有比特币最多的上市公司MicroStrategy的股价上涨了超过10%。
最后，得益于前总统特朗普“钻吧，宝贝，钻吧”的承诺，能源行业被广泛认为是特朗普当选的受益者。美国财务研究与分析中心（CFRA Research）的首席投资策略师山姆·斯托瓦尔认为，供需关系可能变得更加复杂。他表示，石油产量大幅提高会降低石油成本。
他表示：“这会对钻探商、勘探商和生产商等上游公司造成损害，但对下游公司有利。”下游公司包括瓦莱罗能源（Valero Energy）等炼油公司以及天然气运输巨头金德摩根（Kinder Morgan），这两家公司的股票周三分别上涨了超过4%和6%。
与此同时，埃克森美孚（ExxonMobil）和竞争对手雪佛龙（Chevron）等能源巨头是所谓的综合性公司，同时经营上下游业务。尽管美元走强导致油价下跌，但两家公司的股价都略有上涨。
在特朗普就职前建议卖出的股票
值得注意的是，哈特菲尔德对上游产业增速放缓的说法持怀疑态度。他还表示，人们认为在特朗普执政时期，可再生能源的未来前景黯淡，这种悲观情绪是不合理的，他认为共和党人不太可能兑现他们废除或大幅调整《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act）的主张。该法案鼓励对制造业和清洁能源进行投资。
然而，在周三，投资者们并不像他这么乐观。太阳能电池板制造商第一太阳能公司（First Solar）的股价在周三上午下跌了超过10%，而住宅太阳能供应商Sunrun和Sunnova的股价分别暴跌了约30%和45%。
近年来，全球最大的海上风电开发商丹麦沃旭能源（Orsted）尤其引起了共和党人的不满。其股价周三上午下跌了15%。
与此同时，如果特朗普兑现大幅提高关税的承诺，零售商可能会陷入困境。作为其“美国优先”主张的一部分，特朗普提议对所有美国进口商品按至少10%的税率征税，并对所有中国商品征收至少60%的关税。
这对德国的汽车巨头来说尤其是个坏消息，因为德国企业对美国的汽车出口量远超其他国家。例如，宝马（BMW）和大众（Volkswagen）的股价分别下跌了8%和6%。
主流经济学家强调，进口商品价格的上涨将转嫁给美国消费者，从而损害许多国内公司。斯托瓦尔表示，达乐公司（Dollar General）等大型廉价商品进口商可能会受到重创。该公司的股价在周三上午下跌了5%。
与此同时，报复性关税和贸易战可能对全球贸易产生寒蝉效应，导致货运和物流公司的增速放缓。周三上午，投资者纷纷抛售全球航运巨头的股票，丹麦A.P.穆勒-马士基集团（AP Moller-Maersk）和德国DHL的股价分别下跌了8%和6%。
斯托瓦尔表示，“如果贸易减少，那么赚钱的机会也会减少。”
简而言之，这可能只是航运业抛售的开始。（财富中文网）
译者：刘进龙
审校：汪皓
唐纳德·特朗普将重返白宫。投资者认为，这对美国经济的某些行业来说是个好消息，而对其他行业则未必如此。对于美国人的个人股票投资组合而言，这同样是好坏参半的消息。
有些投资选择是显而易见的。一直以来，人们认为特朗普对银行和化石燃料公司有利，但对可再生能源等行业则是灾难。周三上午的交易表明，这种观点基本没有改变。
然而，在大选之前，有几位分析师对《财富》杂志表示，情况可能并非那么简单。从关税到税收政策，特朗普的第二个任期还可能产生其他巨大的潜在影响。以下是我们总结的在特朗普第二次就职典礼前可能继续上涨或下跌的股票：
特朗普胜选后可以买入的股票
银行股是特朗普交易的核心。基础设施资本顾问公司（Infrastructure Capital Advisors）的CEO杰伊·哈特菲尔德并不认同根据总统竞选选情挑选股票的做法。尽管如此，他认为，金融股可能会因特朗普的第二个任期而受益，因为特朗普可能会放宽对金融业的监管。周三上午，高盛（Goldman Sachs）的股价上涨了12%，摩根士丹利（Morgan Stanley）、摩根大通（JPMorgan Chase）和花旗集团（Citigroup）的股价随后也纷纷上涨。
这可能也适用于私募股权公司和其他资产管理公司，这些公司被迫经历了一段艰难的交易期。受益于IPO和并购活动的增加，另类资产管理巨头KKR的股价周三上涨了9%，突破150美元大关，创下历史新高。
然而，最应该为特朗普胜选欢呼雀跃的当属加密货币圈，特朗普和共和党在今年夏天完全接受了加密货币。因此，加密货币行业对拜登政府更严格的限制政策感到不满，为特朗普提供了大量财政支持。
加密货币交易所Coinbase的股价周三上午上涨了近25%。随着全球最大加密货币比特币的价格屡创新高，持有比特币最多的上市公司MicroStrategy的股价上涨了超过10%。
最后，得益于前总统特朗普“钻吧，宝贝，钻吧”的承诺，能源行业被广泛认为是特朗普当选的受益者。美国财务研究与分析中心（CFRA Research）的首席投资策略师山姆·斯托瓦尔认为，供需关系可能变得更加复杂。他表示，石油产量大幅提高会降低石油成本。
他表示：“这会对钻探商、勘探商和生产商等上游公司造成损害，但对下游公司有利。”下游公司包括瓦莱罗能源（Valero Energy）等炼油公司以及天然气运输巨头金德摩根（Kinder Morgan），这两家公司的股票周三分别上涨了超过4%和6%。
与此同时，埃克森美孚（ExxonMobil）和竞争对手雪佛龙（Chevron）等能源巨头是所谓的综合性公司，同时经营上下游业务。尽管美元走强导致油价下跌，但两家公司的股价都略有上涨。
在特朗普就职前建议卖出的股票
值得注意的是，哈特菲尔德对上游产业增速放缓的说法持怀疑态度。他还表示，人们认为在特朗普执政时期，可再生能源的未来前景黯淡，这种悲观情绪是不合理的，他认为共和党人不太可能兑现他们废除或大幅调整《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act）的主张。该法案鼓励对制造业和清洁能源进行投资。
然而，在周三，投资者们并不像他这么乐观。太阳能电池板制造商第一太阳能公司（First Solar）的股价在周三上午下跌了超过10%，而住宅太阳能供应商Sunrun和Sunnova的股价分别暴跌了约30%和45%。
近年来，全球最大的海上风电开发商丹麦沃旭能源（Orsted）尤其引起了共和党人的不满。其股价周三上午下跌了15%。
与此同时，如果特朗普兑现大幅提高关税的承诺，零售商可能会陷入困境。作为其“美国优先”主张的一部分，特朗普提议对所有美国进口商品按至少10%的税率征税，并对所有中国商品征收至少60%的关税。
这对德国的汽车巨头来说尤其是个坏消息，因为德国企业对美国的汽车出口量远超其他国家。例如，宝马（BMW）和大众（Volkswagen）的股价分别下跌了8%和6%。
主流经济学家强调，进口商品价格的上涨将转嫁给美国消费者，从而损害许多国内公司。斯托瓦尔表示，达乐公司（Dollar General）等大型廉价商品进口商可能会受到重创。该公司的股价在周三上午下跌了5%。
与此同时，报复性关税和贸易战可能对全球贸易产生寒蝉效应，导致货运和物流公司的增速放缓。周三上午，投资者纷纷抛售全球航运巨头的股票，丹麦A.P.穆勒-马士基集团（AP Moller-Maersk）和德国DHL的股价分别下跌了8%和6%。
斯托瓦尔表示，“如果贸易减少，那么赚钱的机会也会减少。”
简而言之，这可能只是航运业抛售的开始。（财富中文网）
译者：刘进龙
审校：汪皓
Donald Trump is headed back to the White House. Investors believe that’s much better news for some sectors of the U.S. economy than others—and the same goes for different parts of individual Americans’ stock portfolios.
Some plays seem obvious. Trump has traditionally been viewed as positive for banks and fossil fuel companies but a scourge for sectors like renewables. Trading on Wednesday morning suggests that view is largely unchanged.
Prior to the election, however, several analysts told Fortune the story might not be quite that simple. From tariffs to tax policy, other potential impacts of a second Trump administration also loom large. Below, we’ve rounded up stocks that might continue to rally or plunge ahead of Trump’s second inauguration:
Stocks to buy after a Trump win
Banks are at the crux of the Trump trade. Jay Hatfield, the CEO of Infrastructure Capital Advisors, isn’t a fan of stock picking based on the presidential race. Nonetheless, he’s willing to say financials will likely benefit from a second Trump term due to presumably lighter regulations. Shares of Goldman Sachs jumped 12% Wednesday morning, with the likes of Morgan Stanley, JPMorgan Chase, and Citigroup not far behind.
That could also hold true for private equity firms and other asset managers, which have been forced to weather a tough period for deal-making. Shares of alternative asset behemoth KKR, which stands to benefit from an uptick in both IPOs and M&A, rose 9% Wednesday to an all-time high above the $150 mark.
No sector is likely celebrating a Trump victory quite like the world of crypto, however, which he and the Republican party fully embraced in the summer. That resulted in massive financial support from the industry, which had chafed against the more restrictive policies of the Biden administration.
Shares of crypto exchange Coinbase jumped nearly 25% Wednesday morning. MicroStrategy, the largest public corporate holder of Bitcoin, saw its stock rise over 10% as the world’s biggest cryptocurrency smashed record highs.
Finally, energy is broadly seen a Trump play thanks to the former president’s promise to “drill, baby, drill.” Sam Stovall, chief investment strategist for CFRA Research, believes the supply and demand story could be a bit more complicated. Increasing oil production substantially, he said, would reduce the cost of oil.
“That would hurt the upstream companies that are drillers, [as well as] exploration and production companies,” he said, “but it would be helpful to the downstream.” The latter includes refiners like Valero Energy and natural gas transportation giant Kinder Morgan, who saw their stocks rise Wednesday over 4% and 6%, respectively.
Meanwhile, energy giants like ExxonMobil and rival Chevron are so-called integrated companies that operate both upstream and downstream. Shares of both increased slightly, despite a stronger dollar driving oil prices down.
Stocks to sell ahead of a Trump inauguration
It’s worth nothing that Hatfield is skeptical of the story of an upstream slowdown. He also believes the doom and gloom around the future of renewables under Trump is irrational, saying it’s unlikely Republicans will be able to follow through on their calls to repeal or significantly reshape the Inflation Reduction Act, which encourages investments in manufacturing and clean energy.
Investors didn’t share the same optimism on Wednesday, however. Shares of solar panel manufacturer First Solar fell over 10% Wednesday morning, while residential providers Sunrun and Sunnova saw their stocks plunge roughly 30% and 45%, respectively.
Danish company Orsted, the world’s largest offshore wind developer, has especially drawn the ire of Republicans in recent years. Its stock dropped 15% Wednesday morning.
Retailers, meanwhile, might be in trouble if Trump follows through on his promises to dramatically hike tariffs. As part of his calls to put “America First,” Trump has proposed at least a 10% tax on all U.S. imports and a minimum 60% tariff on all Chinese goods.
That’s especially bad news for Germany’s auto giants, who ship more cars to the U.S. than any other country. Shares of BMW and Volkswagen, for example, dropped 8% and 6%, respectively.
Mainstream economists emphasize that resulting price increases on imports will be passed on to American consumers, however, hurting many domestic companies. A major importer of cheap goods like Dollar General could be hit hard, Stovall said. The company’s shares fell 5% Wednesday morning.
Meanwhile, retaliatory tariffs and trade wars could have a chilling effect on global trade, spelling a slowdown for cargo and logistics firms. Investors piled out of the world’s shipping giants Wednesday morning, with shares of Denmark’s AP Moller-Maersk and Germany’s DHL down 8% and 6%, respectively.
“If there’s less trade,” Stovall said, then there’s less money to be made.”
In short, this might just be the start of the shipping sell-off.
财富中文网所刊载内容之知识产权为财富媒体知识产权有限公司及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可，禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。
