当地时间11月29日，美国商务部对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池反倾销调查作出初步裁定，四国将面临最高271.28%的反倾销税率，具体数额取决于具体公司，终裁结果将于2025年中公布。

美国商务部当天发公告称，东南亚光伏产品在美国以低于生产成本的价格出售是不公平的。美国太阳能制造贸易委员会指责在东南亚四国设厂的中国光伏企业向市场倾销产品，导致全球价格大幅下跌，并威胁到美国本土企业的利益。然而批评者指出，鉴于对东南亚光伏产品的严重依赖，美国对其征税不能让本土产业起死回生，而且还将使美国进口商和美国消费者承担更高成本并承受损失。

这是美国商务部针对进口自东南亚的光伏产品作出的第二个征税初步评估。今年10月1日，美国商务部公布了针对这些产品的反补贴初裁结果，关税税率介于2.85%至23.06%，普遍低于市场预期。

事实上，自2012年美国宣布对中国光伏产品征收反倾销税和反补贴税之后，中国光伏企业便开始考虑将业务转向未受关税影响的东南亚国家。2014年起，中国企业逐渐布局并扩大在东南亚的投资，中国光伏产品在美国的市场份额也开始下降。尤其是2018年，受特朗普政府持续发起贸易调查的影响，当年中国对美国的光伏组件出口同比下降高达90%。去年，中国光伏组件出口中仅有0.03%销往美国，而东南亚占美国组件进口比重达82%。随着东南亚四国崛起成为中国光伏产品借道销往美国的“中转站”，美国对四国的关税行动注定只是时间问题。

美国这轮针对东南亚四国光伏产品的关税行动最早始于2021年。当年4月，美国太阳能制造贸易委员会向美国商务部提交了请愿书，要求对来自东南亚四国的光伏产品进行反规避调查。2022年3月，美国商务部正式启动这项调查，但由于美国本土光伏产业产能不足，拜登政府在2022年6月宣布给予东南亚四国为期两年的关税豁免。2024年4月，美国太阳能制造贸易委员会再向商务部提交对东南亚四国光伏产品的双反调查申请，申请于5月14日获得批准，商务部正式启动调查，直到10月和11月做出双反调查的初裁。

值得注意的是，终裁决定将由特朗普政府做出，由于特朗普在贸易方面的强硬立场，这可能意味着更高的关税税率和贸易壁垒。

事实上，中国光伏企业对美国的关税行动早有准备。上海有色网分析称，自2024年6月双反豁免窗口期结束后，中国企业在东南亚的组件产能已陆续准备关停。截至目前，大部分产能都已停滞，仅以库存组件进行外售消化。

有迹象显示，中国光伏企业近期正将产能移向印尼和老挝等国家。今年7月，阳光电源、晶科能源、TCL中环陆续宣布在沙特的投资计划，中东也已成为中企投资新的热门目的地。另外，中国有7家光伏企业已在美投建产能项目，包括隆基绿能、晶科能源、晶澳科技等。

晶澳科技相关人士在回应美国最新的关税行动时表示，公司目前美国基地首片已经下线，如果后续美国对东南亚四国光伏电池反倾销税率过高，公司考虑美国组件厂发货，可以规避关税。

中国企业之所以坚持出货美国市场，不仅因为美国是仅次于中国的世界第二大光伏市场， 更重要的是国内市场正面临严峻的产能过剩。

自中国提出“3060”目标之后，光伏行业迎来迅猛发展，越来越多的跨界玩家跑步入场，光伏企业数量从2021年的11.54万家猛增到2022年的88.47万家。随之而来的是产能不断扩张，2023年产能规模更是超出市场需求近一倍。自2023年初开始，光伏主产业链产品价格开始不断走低，光伏组件价格全年下降约49%，而多晶硅料价格下跌了67%。与此同时，整个行业陷入价格战和恶性竞争，财报数据全面恶化。

数据显示，2024年前三季度，72家主要A股光伏公司实现营业收入8246.19亿元，同比下降19.70%；净利润仅为96.81亿元，同比下降91.94%。以光伏龙头晶科能源和隆基绿能为例，晶科能源三季度净利润暴跌99.4%，前三季下降80.9%。另一龙头隆基绿能前三季净利润更是由盈转亏。

在此情况下，美国市场对中国光伏大厂们的重要性是不言而喻的。Grand View Research发布的最新报告显示，到2030年，美国光伏总装机容量将从2023年的33GW提升至 377GW，美国太阳能光电市场规模预计将达到 966亿美元，在2023年至2030年期间，年复合增长率为 13.7%。显然，尽管特朗普的上台让光伏市场的前景变得不可预知，拜登政府通过的《通胀削减法案》也面临关键补贴被取消风险，但美国市场仍会是中国光伏企业难以舍弃的巨大蛋糕。（财富中文网）