个人投资者的理财需求是多元化的，而单纯依靠股票基金、债券基金这些功能性的底层资产去满足“千人千面”的需求，显然是不合适的。事实上，无论是新闻里提到的养老理财还是基金投顾，都是对于投资者个性化需求的重新理解与金融处理，只有把金融产品的颗粒度提升，才能真正满足投资者的需求，才能避免错误销售。

我们在看到金融理财的正面变化之时，也应该深刻意识到我们改革的潜力，以美国的401K为例，为了推动大家积极加入养老理财的序列，1978年才写入法律的这项规则，因为政府的税收递延政策，在最近几十年获得了长足的发展，成为了美国居民养老保障的重要支柱。而值得关注的是，在“现收现付制”向“个人账户”转型的过程中，基础社保账户压力很大，如果不能妥善开发社会保障体系下的第二和第三支柱，不仅仅是政府压力极大，对于居民来说也是不能承受之重。

如果我们站在资本市场的角度看，无论是当下的养老理财还是未来中国版的401K，这些带有非常明显长期限投资的机构资金进入市场，将会进一步优化A股市场的参与者格局。越来越多的机构投资者将形成A股市场的压舱石，成为A股市场长期稳定发展的根本支撑，这应该是每一个参与者都希望看到的未来。（财富中文网）

作者付伟为财富中文网专栏作家，关注财富管理与信托

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编辑：刘兰香