对于我们个人，每一位尚未退休的劳动者来说，这确实意味着一个新的时代。未来依靠社保养老金或者以房养老，都不太现实了。在税收优惠的加持下，通过类似强制储蓄的方式养好自己的商业养老账户，不做月光族，养成长期投资的理财习惯，累积复利的价值，是新时代下应有的意识。主动规划个人养老金，积极参与权益类投资，委托专业机构管理资金，科学地分散风险，做好大类资产配置，才有可能跑赢通胀，保障或提升退休后的生活水平。

如果把客户资产看做一个蛋糕，这块蛋糕在金融机构间如何切割划分并没有意义，有意义的是如何共同做大蛋糕。买方基金投顾、陪伴式顾问服务，不是新瓶装旧酒，而是真切地需要机构们自身在业务边界、产品设计、团队成长上付出更多的时间去思考和改革，培育更多更高忠诚度的客户，积蓄时间的力量，相信，有时慢即是快。

虽然一直以来市面上不缺冠以“养老”字样的银行理财产品，何以这四只产品的落地备受瞩目？仔细研究产品会发现，这四只产品的设计与纯粹冠名养老的旧式银行理财有着本质差异。这次试点产品向市场传递出的“真养老理财”的转型趋势和时代意义，值得财富管理市场中每一位参与者关注了解。

如果要问这两年国内资产管理行业最火的关键词是什么，必然是“基金投顾”。自2019年10月证监会下发试点通知以来，截至目前已经有60家机构获得了基金投顾业务试点资格，包括29家券商、25家公募基金、3家基金销售公司以及3家银行。近两年来，尤其是今年，这项新业务可以说是“热得发烫”，但就在其它机构如火如荼推进之际，据媒体报道近期有两家已获得试点资质的银行却选择“暂缓”该业务。有人狂奔，有人躺平，一定程度上也凸显出这一新业务在发展过程中的阵痛与参差。

简单来说，基金投顾就是代理投资理财，即机构接受个人投资者的委托，帮助其获得收益，并向其收取顾问服务费。目前投顾业务着眼于提供组合投资策略，在减轻投资者的选择困难、降低波动、优化投资体验方面解决了一定的问题，但如何帮助投资者搭建正确的认知体系，坚守长期投资理念，减少短视和冲动，引导每个人对自身真实风险承受能力的正确判别，才是更重要的突破点。基金投顾业务，如果只是给市场又新增了一类资管产品，给投资者多了一种产品选择，那就走偏了，也完全背离了这场变革的初心。

目前投顾业务着眼于提供组合投资策略，只是试图在减轻投资者的选择困难、降低波动、优化投资体验方面解决了一定的问题，如何帮助投资者搭建正确的认知体系，坚守长期投资理念，减少短视和冲动，引导每个人对自身真实风险承受能力的正确判别，才是更重要的突破点。基金投顾业务，如果只是给市场又新增了一类资管产品，给投资者多了一种产品选择，那就走偏了，也完全背离了这场变革的初心。

公募REITs的项目甄别上，发售时的筛选项目与上市后的买卖决策，都取决于对底层项目的尽调和研究能力，要判别不同地理位置，不同性质项目的经营状况，现金流稳定性和未来成长性等，这些对于个人投资者来说都超纲了。所以公募REITs只留少部分份额向公众投资人发售也是考量过的。

站在当下这个时点上，说光伏板块走势平稳，光伏概念个股基本面没有发生利空，大幅震荡仅仅是因为高频量化在作祟，甚至把它等同于股灾黑手，这个观点作为卖方研究科班出身、现任公募基金经理来说是否太有失偏颇了呢？

无论是哪一种策略的量化基金，还是哪一个基金经理管理的主动基金，都只是“工具”，都有它们适合的工作环境，我们需要做的是分散到尽可能多样化的策略、行业、风格中，选择靠谱的机构，遵循春夏秋冬的规律，一分耕耘一分收获，而不是幻想临时插队一夜暴富。

战术上，正面热门主题的特点，拨正投资预期，精选基金经理，做好分批投资和分散配置，让自己所处的风险尽可能是自己能承受得住的，方能拿得住产品，完成财富的增值闭环。